Amministrazione Finanza Controllo - Percorso Formativo

INSEGNAMENTO	SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
15800 - INTERNAL AUDITING FABRIZIO ROSSIFABRIZIO ROSSIANASTASIO RECCHIAANASTASIO RECCHIA	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi Il corso si propone di fornire allo studente le nozioni teoriche e pratiche finalizzate a: - Comprendere la definizione e modelli di analisi del sistema di controllo interno e gestione dei rischi delle aziende; - Conoscere le responsabilità degli organi della governance aziendale in tema di efficace funzionamento del sistema di controllo interno e gestione dei rischi. - Conoscere gli standard internazionali della professione di internal auditing - Sviluppare capacità critica di analisi per il miglioramento dei processi di controllo aziendali. Scheda Docente Programma del corso Modulo 1 - La governance dei controlli interni Concetto e definizione di base Responsabilità, funzioni e deliverables degli attori del SCI nella governance aziendale. Internal auditing nella control governance Modelli internazionali di comprensione, valutazione ed analisi dei SCI Metodi e tecniche di analisi dei processi e dei rischi aziendali Modulo 2 - L’ attività di Internal Auditing La professione di internal auditing. Attività e risultati dell’internal auditing. Metodologie e strumenti dell’internal auditing. Case study Modalità Esame Colloquio orale ed eventuale valutazione di progetti sviluppati durante le lezioni. Lo studente dovrà dimostrare di aver compreso l'ambito del sistema di controllo interno e gestione dei rischi nonché le principali tecniche di internal auditing. La valutazione del colloquio orale è in trentesimi. Testi adottati Il materiale didattico del corso è rappresentato dalle dispense messe a disposizione dai docenti ad inizio corso e disponibili on line sulla pagina del corso. Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche. Bibliografia Per approfondimenti CoSO Report - Internal Control - Integrated Framework (2013) CoSO Framework - Guida alla lettura - ASSIREVI(2019) Codice di Corporate governance - Borsa Italia (2020) International Professional Practices Framework (IPPF) - Associazione Internal Auditors Scheda Docente Programma del corso Modulo 1 - La governance dei controlli interni Concetto e definizione di base Responsabilità, funzioni e deliverables degli attori del SCI nella governance aziendale. Internal auditing nella control governance Modelli internazionali di comprensione, valutazione ed analisi dei SCI Metodi e tecniche di analisi dei processi e dei rischi aziendali Modulo 2 - L’ attività di Internal Auditing La professione di internal auditing. Attività e risultati dell’internal auditing. Metodologie e strumenti dell’internal auditing. Case study Modalità Esame Colloquio orale ed eventuale valutazione di progetti sviluppati durante le lezioni. Lo studente dovrà dimostrare di aver compreso l'ambito del sistema di controllo interno e gestione dei rischi nonché le principali tecniche di internal auditing. La valutazione del colloquio orale è in trentesimi. Testi adottati Il materiale didattico del corso è rappresentato dalle dispense messe a disposizione dai docenti ad inizio corso e disponibili on line sulla pagina del corso. Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche. Bibliografia Per approfondimenti CoSO Report - Internal Control - Integrated Framework (2013) CoSO Framework - Guida alla lettura - ASSIREVI(2019) Codice di Corporate governance - Borsa Italia (2020) International Professional Practices Framework (IPPF) - Associazione Internal Auditors Scheda Docente Programma del corso Modulo 1 - La governance dei controlli interni Concetto e definizione di base Responsabilità, funzioni e deliverables degli attori del SCI nella governance aziendale. Internal auditing nella control governance Modelli internazionali di comprensione, valutazione ed analisi dei SCI Metodi e tecniche di analisi dei processi e dei rischi aziendali Modulo 2 - Enterprise Risk Management e Internal Auditing Gli Standard Internazionali di Internal Auditing Metodologie e strumenti dell’Internal Auditing. Case study Modalità Esame Colloquio orale ed eventuale valutazione di progetti sviluppati durante le lezioni. Lo studente dovrà dimostrare di aver compreso l'ambito del sistema di controllo interno e gestione dei rischi nonché le principali tecniche di internal auditing. La valutazione del colloquio orale è in trentesimi. Testi adottati Il materiale didattico del corso è rappresentato dalle dispense messe a disposizione dai docenti ad inizio corso e disponibili on line sulla pagina del corso. Modalità di svolgimento Lezioni frontali e seminari Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche. Bibliografia Per approfondimenti CoSO Report - Internal Control - Integrated Framework (2013) CoSO Framework - Guida alla lettura - ASSIREVI(2019) Codice di Corporate governance - Borsa Italia (2020) International Professional Practices Framework (IPPF) - Associazione Internal Auditors Scheda Docente Programma del corso Modulo 1 - La governance dei controlli interni Concetto e definizione di base Responsabilità, funzioni e deliverables degli attori del SCI nella governance aziendale. Internal auditing nella control governance Modelli internazionali di comprensione, valutazione ed analisi dei SCI Metodi e tecniche di analisi dei processi e dei rischi aziendali Modulo 2 - Enterprise Risk Management e Internal Auditing Gli Standard Internazionali di Internal Auditing Metodologie e strumenti dell’Internal Auditing. Case study Modalità Esame Colloquio orale ed eventuale valutazione di progetti sviluppati durante le lezioni. Lo studente dovrà dimostrare di aver compreso l'ambito del sistema di controllo interno e gestione dei rischi nonché le principali tecniche di internal auditing. La valutazione del colloquio orale è in trentesimi. Testi adottati Il materiale didattico del corso è rappresentato dalle dispense messe a disposizione dai docenti ad inizio corso e disponibili on line sulla pagina del corso. Modalità di svolgimento Lezioni frontali e seminari Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche. Bibliografia Per approfondimenti CoSO Report - Internal Control - Integrated Framework (2013) CoSO Framework - Guida alla lettura - ASSIREVI(2019) Codice di Corporate governance - Borsa Italia (2020) International Professional Practices Framework (IPPF) - Associazione Internal Auditors
15819 - A SCELTA DELLO STUDENTE	Primo Semestre	8
GRUPPO AFFINI GIURIDICI 23-24 CURR AC	-	-	-	-
DIRITTO DELLA CRISI D'IMPRESA E DELL'INSOLVENZA MASSIMO MELLARO	Primo Semestre	8	IUS/04		Obiettivi formativi Il principale obiettivo formativo dell'insegnamento consiste nel fare acquisire i fondamenti del diritto delle procedure concorsuali. Il corso si propone di offrire agli studenti/esse gli strumenti necessari per una corretta interpretazione delle norme non scevra da una sottostante indagine della realtà sostanziale alla quale le norme stesse devono uniformarsi o comunque tenere in dovuto conto. Conoscenza e capacità di comprensione Al termine del corso lo studente dovrà aver acquistato piena conoscenza e comprensione degli istituti oggetto del corso. Conoscenza e capacità di comprensione Al termine del corso lo studente dovrà aver acquisito gli strumenti fondamentali per poter sviluppare capacità di interpretazione delle fonti, degli orientamenti dottrinali e giurisprudenziali nonché delle diverse conseguenze applicative di questi ultimi. Autonomia di giudizio Lo studente dovrà essere altresì in grado di sviluppare un approccio critico alla disciplina e capacità di orientarsi anche dinanzi al mutare della disciplina positiva volta a volta vigente. Abilità comunicative Lo studente deve essere in grado di illustrare semplicemente, come se si rivolgesse a persone non esperte in materia, le nozioni di base del diritto fallimentare e del diritto delle operazioni straordinarie di impresa; deve inoltre saper riassumere in maniera puntuale, ma concisa, i concetti approfonditi, utilizzando comunque un appropriato lessico tecnico-giuridico. Lo studente è altresì stimolato a trasmettere con chiarezza e rigore personali interpretazioni dei temi studiati più dibattuti. Capacità di apprendere Lo studente deve essere in grado di aggiornarsi e ampliare le proprie conoscenze, attingendo in maniera autonoma a testi normativi, articoli scientifici e pronunce giurisprudenziali. Deve altresì acquisire, in maniera graduale, la capacità di partecipare attivamente a seminari specialistici, convegni e master nei settori di interesse del diritto fallimentare e del diritto delle operazioni straordinarie di impresa. Scheda Docente Programma del corso 1. L’evoluzione storica del diritto della crisi, tra diritto interno e diritto dell’Unione Europeo 2. Principi tradizionali e nuovi principi del diritto della crisi e della concorsualità, emersione anticipata della crisi. 3. Ambito oggettivo e soggettivo di applicazione del Codice della crisi 4. Giurisdizione, competenza e procedure transfrontraliere 5. La liquidazione giudiziale 6. Il concordato preventivo 7. La composizione negoziata e concordato semplificato 8. Gli accordi in esecuzione di un piano attestato di risanamento 9. Gli accordi di ristrutturazione e convenzione di moratoria 10. Il piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione 11. La composizione del sovraindebitamento: ristrutturazione del consumatore, concordato minore, procedure familiari, liquidazione controllata, esdebitazione dell’incapiente 12. La liquidazione giudiziale e il concordato preventivo nei gruppi di imprese 13. L’amministrazione straordinaria e la liquidazione coatta amministrativa Modalità Esame Il metodo di accertamento prescelto consiste in una prova orale, nel corso della quale al candidato sono formulati quesiti diversificati e non monotematici. Testi adottati Stefania PACCHI - Stefano AMBROSINI, Diritto della crisi e dell'insolvenza, IV edizione, Agg. al D.LGS. 13/09/24 n.136 e al D.L. 29/11/24 n.178, Zanichelli Editore, 2025. Si raccomanda la consultazione della versione più aggiornata del Codice della Crisi. P.S. Il capo I che fa la storia della legge fallimentare e della riforma, fino a pag. 37, può essere saltato. Il capo II fino a pag. 66 potrebbe essere soltanto letto. E’ sufficiente che lo studente sappia che esistono l’ammininistrazione straordinaria e la l.c.a. e legga bene invece i paragrafi 2.4. 2.5. 2.6 sulla nozione di concorsualità. Può essere in parte saltato anche il capo V su giurisdizione, competenza, morte del debitore, eredità giacente da pag. 146 a pag. 158. oppure Alberto Jorio, Il diritto della crisi e dell'insolvenza, Giappichelli, 2025 Modalità di frequenza Non obbligatoria Bibliografia vedi testi Scheda Docente Programma del corso 1. L’evoluzione storica del diritto della crisi, tra diritto interno e diritto dell’Unione Europeo 2. Principi tradizionali e nuovi principi del diritto della crisi e della concorsualità, emersione anticipata della crisi. 3. Ambito oggettivo e soggettivo di applicazione del Codice della crisi 4. Giurisdizione, competenza e procedure transfrontraliere 5. La liquidazione giudiziale 6. Il concordato preventivo 7. La composizione negoziata e concordato semplificato 8. Gli accordi in esecuzione di un piano attestato di risanamento 9. Gli accordi di ristrutturazione e convenzione di moratoria 10. Il piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione 11. La composizione del sovraindebitamento: ristrutturazione del consumatore, concordato minore, procedure familiari, liquidazione controllata, esdebitazione dell’incapiente 12. La liquidazione giudiziale e il concordato preventivo nei gruppi di imprese 13. L’amministrazione straordinaria e la liquidazione coatta amministrativa Modalità Esame Il metodo di accertamento prescelto consiste in una prova orale, nel corso della quale al candidato sono formulati quesiti diversificati e non monotematici. Testi adottati Stefania PACCHI - Stefano AMBROSINI, Diritto della crisi e dell'insolvenza, IV edizione, Agg. al D.LGS. 13/09/24 n.136 e al D.L. 29/11/24 n.178, Zanichelli Editore, 2025. Si raccomanda la consultazione della versione più aggiornata del Codice della Crisi. P.S. Il capo I che fa la storia della legge fallimentare e della riforma, fino a pag. 37, può essere saltato. Il capo II fino a pag. 66 potrebbe essere soltanto letto. E’ sufficiente che lo studente sappia che esistono l’ammininistrazione straordinaria e la l.c.a. e legga bene invece i paragrafi 2.4. 2.5. 2.6 sulla nozione di concorsualità. Può essere in parte saltato anche il capo V su giurisdizione, competenza, morte del debitore, eredità giacente da pag. 146 a pag. 158. oppure Alberto Jorio, Il diritto della crisi e dell'insolvenza, Giappichelli, 2025 Modalità di frequenza Non obbligatoria Bibliografia Vedi testi
119239 - VALUTAZIONE DELLE AZIENDE E OPERAZIONI STRAORDINARIE LUIGI FICI	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi Il corso si propone l’obiettivo di fornire una preparazione adeguata e aggiornata sulla valutazione delle aziende e delle operazioni straordinarie. In particolare, si propone l’obiettivo di illustrare i principali metodi di valutazione delle aziende e di far comprendere quale metodo meglio si adatta alle diverse realtà aziendali e alle operazioni straordinarie che l’azienda si potrà trovare ad affrontare. Conoscenza e capacità di comprensione: Gli studenti acquisiranno una solida comprensione dei principali metodi di valutazione aziendale, sviluppando la capacità di distinguere le diverse tecniche di valutazione e le loro basi teoriche. Conoscenze e capacità di comprensione applicata: Gli studenti saranno in grado di applicare i metodi di valutazione alle differenti realtà aziendali e operazioni straordinarie, valutando quale metodo risulti più adatto in base al contesto specifico. Autonomia di giudizio: Il corso favorisce l’autonomia di giudizio, permettendo agli studenti di analizzare criticamente i metodi di valutazione e di scegliere consapevolmente l’approccio più adeguato per ogni situazione. Abilità comunicative: Gli studenti svilupperanno competenze per comunicare in modo efficace e chiaro i risultati delle valutazioni aziendali, adattando il linguaggio tecnico al pubblico di riferimento. Capacità di apprendere: Gli studenti acquisiranno capacità di apprendimento autonomo, consentendo loro di aggiornarsi continuamente sulle evoluzioni dei metodi di valutazione aziendale e delle pratiche nelle operazioni straordinarie. Scheda Docente Programma del corso Il significato di valutazione d'azienda Il ruolo e l'attività dell'esperto I principi di valutazione Le leve del valore: flussi economici e flussi finanziari Il tasso di attualizzazione L'orizzonte temporale I metodi basati sul flussi di risultato Il metodo patrimoniale I metodi di mercato Le principali operazioni straordinarie Modalità Esame L'esame sarà sostenuto con una prova orale Testi adottati Manuale di valutazione d’azienda, Mc Graw Hill, Sidrea, 2020 Modalità di svolgimento Le lezioni si terranno in presenza Modalità di frequenza Frequenza non obbligatoria Bibliografia vedi testi
GRUPPO OPZIONALE ALTRE ATTIVITA' CURR.AC 24-25	-	-	-	-
ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Semestre	8
ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Semestre	4
LABORATORIO DI SUSTAINABILITY, ACCOUNTING AND INTEGRATED REPORTING FRANCESCO PACCHERA	Primo Semestre	4	SECS-P/13
120499 - FINANCIAL REPORTING E SISTEMI DI CONTROLLO NELLA PA VINCENZO SFORZA	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi "Il corso si propone di illustrare allo studente le caratteristiche generali dell'impresa “universale” e della pubblica amministrazione. Si propone, in particolare, di individuare le logiche organizzative e gestionali della pubblica amministrazione, analizzando i principali processi di cambiamento che hanno coinvolto il tutta la pubblica amministrazione negli ultimi anni. Descrittori di Dublino: a) CONOSCENZA E COMPRENSIONE: conoscenza e comprensione del concetto di azienda “universale” e di azienda pubblica. b) CONOSCENZA E COMPRENSIONE APPLICATA: capacità di applicare le conoscenze acquisite e di comprendere e risolvere problemi relativi al sistema informativo gestionale e contabile e di bilancio delle imprese e delle pubbliche amministrazioni (con particolare riferimento agli enti locali). c) AUTONOMIA DI GIUDIZIO: capacità di utilizzare le conoscenze acquisite sul piano concettuale e operativo con capacità e capacità di valutazione autonome nei diversi contesti applicativi. d) ABILITÀ COMUNICATIVE: acquisire capacità comunicative chiare ed efficaci, grazie al linguaggio tecnico tipico della disciplina e) CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: acquisire adeguate capacità di apprendimento che consentano di affrontare e approfondire in autonomia le principali tematiche della disciplina. Tale capacità sarà sviluppata attraverso il coinvolgimento attivo degli studenti attraverso discussioni in aula ed esercitazioni su argomenti specifici inerenti al corso. " Scheda Docente
15797 - RAGIONERIA INTERNAZIONALE EGIDIO GIUSEPPE PERRONE	Secondo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi Il corso si propone di condurre lo studente a una significativa conoscenza del reporting finanziario regolamentato dagli standard contabili internazionali e si propone di far apprezzare specificità ed elementi di distinzione rispetto ad altre regolamentazioni contabili. Grazie alla comprensione dei concetti che caratterizzano i reporting finanziari e all’analisi della loro regolamentazione in termini di standard contabili, alla fine del corso lo studente avrà acquisito un adeguato livello di conoscenza dei criteri di formazione di un reporting finanziario e della sua interpretazione. Conoscenza e capacità di comprensione- Al termine del processo di apprendimento lo studente dovrà disporre delle conoscenze necessarie alla comprensione di un reporting finanziario redatto in conformità agli standard contabili. Conoscenza e capacità di comprensione applicate- Lo studente dovrà essere in grado di comprendere gli standard contabili e di interpretare correttamente un reporting finanziario redatto secondo tali standard. Autonomia di giudizio- Lo studente dovrà essere in grado si sviluppare una propria autonomia di giudizio sulla correttezza delle valutazioni operate in base a differenti regolamentazioni contabili. Scheda Docente Programma del corso Il corso propone lo studio dei concetti e delle regole che presiedono alla redazione del reporting finanziario conforme agli IAS/IFRS e svolge un'indagine comparata vertente sulla regolamentazione contabile negli USA e in Europa. -introduzione all' international accounting; -differenze dell'accounting nel mondo; -approcci dell'accounting; -convergenza internazionale del financial reporting; -IFRS financial reporting; -US GAAP financial reporting ; -accounting standards codification; -IFRS nell'Unione europea; -IFRS negli USA; -accounting comparata (America e Europa). Modalità Esame La prova è orale e consiste in una serie di domande volte a verificare la conoscenza dei criteri di formazione del reporting finanziario regolamentato dagli standard contabili internazionali e la capacità dello studente di cogliere specificità ed elementi di distinzione rispetto ad altre regolamentazioni contabili; lo studente dovrà dimostrare di essere in grado di comprendere gli standard contabili e di interpretare correttamente un reporting finanziario redatto secondo tali standard e di aver maturato un’adeguata capacità di giudizio sulle valutazioni operate in base a differenti regolamentazioni contabili. Testi adottati - A.A.V.V., Il bilancio secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS, Giappichelli, 2016/2023. Testi di approfondimento: -Wiley GAAP 2024, Interpretation and Application of Generally Accepted Accounting Principles. -IAS/IFRS (a cura di Dezzani, Biancone, Busso), quinta edizione-2020, Ipsoa Wolters Kluwer, 2019. -Memento Pratico. Principi contabili internazionali, Giuffré Francis Lefebvre, 2022. Modalità di frequenza Frequenza raccomandata, ma facoltativa Bibliografia FASB, Accounting Standards Codification Online; Wiley 2023 Interpretation and Application of IFRS Standards, Wiley, 2023; IFRS Accounting Standards 2024 (Part A, Part B, Part C);
120410 - PROFESSIONAL ENGLISH FOR MARKETING AND BUSINESS	Secondo Semestre	4	L-LIN/12		Obiettivi formativi "Il Corso ha lo scopo di preparare alla conoscenza e all’uso della lingua inglese con l’obiettivo di raggiungere progressivamente un’idoneità di livello B. Viene privilegiata la comprensione e l’espressione della lingua orale senza trascurare la competenza linguistica richiesta per un’espressione scritta chiara e corretta. A questo scopo, il testo adottato permette agli studenti di personalizzare quanto evidenziato in aula attraverso ulteriori sistemi di revisione e auto-apprendimento. L’area tecnico-linguistica di esercitazione riguarderà il Marketing e l’Amministrazione, con opportuni approfondimenti lessicali formali e stesura di appositi glossari utili alla professione. Presentazioni di argomenti scientifici, conversazioni, dibattiti, analisi di esperienze e ricerche personali: tutto questo converge a formare e stimolare abilità creative ispirate alle tematiche più attuali."
GRUPPO OPZIONALE ALTRE ATTIVITA' CURR.AC 24-25	-	-	-	-
LABORATORIO PER LA CREAZIONE D'IMPRESA VINCENZO SFORZA	Primo Semestre	4	SECS-P/07		Obiettivi formativi "OBIETTIVI FORMATIVI: In coerenza con le finalità del CdL in Amministrazione, finanza e controllo, il laboratorio ha l’obiettivo di condurre i discenti a misurare le conoscenze acquisite nel proprio bagaglio di studi, con particolare riferimento a quelle di ambito economico-aziendale, in contesti di startup. Per realizzare tale fine è in corso di definizione una collaborazione con Joule - Scuola di Eni per l’impresa, che gestisce uno specifico programma di eccellenza per incubazione/accelerazione di startup (https://www.eni.com/joule/it-IT/home.html). CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: Il laboratorio permetterà ai discenti di focalizzare le dinamiche di definizione del fabbisogno di finanziamento, pianificazione strategica, analisi dei costi, supporto alla gestione che vivono le aziende a partire dalla loro fase di costituzione. La collaborazione con Joule consentirà ai discenti di assistere ad eventi/testimonianze di manager di primarie aziende nazionali ed internazionali sui predetti temi di amministrazione, finanza e controllo. La discussione dei contenuti degli eventi con il docente porterà a finalizzare l’analisi dei fattori critici legati a progetti di sviluppo di nuove idee imprenditoriali. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Grazie ad appositi incontri di “problem-solution fit” con selezioni di startup seguite da Joule, lo studente sarà in grado di poter applicare le conoscenze acquisite identificando ragionevoli soluzioni tecniche. AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Al termine delle attività di laboratorio lo studente sarà in grado di formulare considerazioni critiche ed operative sulle scelte inerenti ai processi di creazione di impresa. ABILITÀ COMUNICATIVE: Gli studenti acquisiranno le conoscenze utili a valutare la fattibilità tecnico-economica e a valorizzare una “business idea”. CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Al termine delle attività di laboratorio lo studente sarà in grado di intraprendere, anche in via autonoma, approfondimenti successivi riguardanti gli argomenti affrontati. " Scheda Docente
GRUPPO OPZIONALE AFFINI AMBITO AZIENDALE 24-25 CURR. AC	-	-	-	-
ANALISI DI BILANCIO GIUSEPPE IANNIELLO	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi Scopo del corso è fornire un quadro generale sul ruolo delle informazioni contabili nella prospettiva della loro predisposizione e utilizzazione da parte degli stakeholders. In particolare, si intende fornire allo studente le conoscenze relative a due aree tematiche: - formazione dei gruppi e bilancio consolidato, - analisi di bilancio per assumere diverse decisioni economiche. Risultati di apprendimento attesi: 1) Conoscenza e capacità di comprensione Conoscere gli strumenti di analisi dei gruppi e di analisi di bilancio sia nella loro costruzione teorica che nella loro implementazione 2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate Apprendimento degli strumenti di analisi dei gruppi e di analisi di bilancio. Capacità di applicare i medesimi a diversi casi aziendali. 3) Autonomia di giudizio Saper applicare gli strumenti di analisi in modo critico e indipendente al fine di saper formulare un report sulle condizioni economiche, finanziarie e patrimoniali d’impresa e di gruppo. 4) Abilità comunicative Saper esprimere in modo sintetico in risultati delle analisi di bilancio mediante predisposizione di un report. 5) Capacità di apprendere Capacità di lettura delle informazioni contabili pubblicate delle imprese e dai gruppi in modo da esprimere una valutazione sulle condizioni di equilibrio economico, finanziario e patrimoniale Scheda Docente Programma del corso Il programma del corso si articola fondamentalmente in due parti. Parte I - Analisi delle cause e motivazioni alla base delle diverse forme di aggregazioni aziendali. Tra le varie forme di legami interaziendali di tipo gestionale e organizzativo, particolare attenzione è dedicata alla formazione dei gruppi aziendali. Il bilancio di gruppo (bilancio consolidato) è il principale strumento di comunicazione economico finanziario per i vari stakeholders interessati all’andamento dell’azienda gruppo. Sono oggetto di studio le norme nazionali, i principi contabili italiani (OIC) e internazionali (IFRS) che regolano la formazione di tale documento contabile di sintesi. Parte II – Bilancio come strumento della comunicazione economico - finanziaria e i diversi linguaggi utilizzati nell'informativa di bilancio e nel più ampio sistema di annual report aziendale. In tale parte saranno oggetto di attenzione gli strumenti per la lettura critica dell'informativa contabile rivolta al pubblico. In particolare, tra gli altri, la riclassificazione degli schemi di stato patrimoniale e conto economico, l'analisi economica, finanziaria e patrimoniale mediante indici, la formazione e interpretazione del rendiconto finanziario. Modalità Esame Domande teoriche ed esercizi sugli argomenti oggetto di studio. In genere sono presenti due domande e due problemi su gruppi aziendali e bilancio consolidato e analisi di bilancio. L'esame scritto dura in genere 75 minuti. Il punteggio minimo per superare l'esame è 18/30. Testi adottati I testi saranno indicati dal docente all'inizio del corso Modalità di svolgimento Lezioni teoriche e analisi di casi aziendali Modalità di frequenza Consigliabile, non obbligatoria Bibliografia vedi testi
120454 - DEVELOPMENT ECONOMICS GIULIO GUARINICHIARA GRAZINI	Secondo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A) OBIETTIVI FORMATIVI Fornire gli strumenti analitici di base, per capire, a livello macro, meso e micro, il funzionamento dei processi di sviluppo economico e sviluppo umano secondo la sostenibilità sociale e ambientale, considerando la scienza economica come una scienza sociale caratterizzata da una pluralità di posizioni teoriche. B) RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. Conoscenza e capacità di comprensione: conoscere le teorie e politiche dello sviluppo per comprendere le principali questioni dell’economia contemporanea. 2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione: apprendimento degli strumenti elementari per valutare le principali criticità e opportunità dello sviluppo economico. 3. Autonomia di giudizio: saper individuare le principali relazioni dei processi di sviluppo economico per coglierne la logica e spiegarla secondo i diversi approcci teorici e con una capacità critica. 4. Abilità comunicative: imparare il rigore analitico con l’uso di formule e grafici e con l’illustrazione di nessi logici. 5. Capacità di apprendimento: condizione di successo nell’ apprendimento è la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni introduttive dell’economia dello sviluppo." Scheda Docente Programma del corso Divisione del lavoro e sviluppo economico Innovazione e sviluppo economico in una prospettiva secolare Produttività del lavoro, economie di scala ed economie esterne Disoccupazione, sviluppo ciclico e crisi Sviluppo economico e cambiamenti Sviluppo economico e relazioni internazionali Sviluppo umano e disuguaglianze Aspetti ecologici dello sviluppo economico Crescita innovativa, sostenibile e inclusiva Modelli di crescita mainstream Modelli di crescita PostKeynesiani Il programma dettagliato e ogni materiale didattico supplementare sarà reso disponibile durante il corso Modalità Esame La valutazione ha l'obiettivo di verificare l'acquisizione da parte degli studenti di conoscenze teoriche e strumenti analitici per comprendere la realtà economica odierna. L’esame consiste in una prova scritta e a seguire un colloquio orale. La prova scritta consta di 3 domande aperte. Nel colloquio orale si illustrano le correzioni effettuate dal docente e si approfondiscono principalmente le tematiche dello scritto. Testi adottati Il materiale didattico con le dispense sarà reso disponibile durante il corso. Modalità di frequenza Durante la lezione i concetti teorici saranno illustrati anche attraverso la proposta di esempi numerici e di casi reali. Bibliografia Il materiale didattico sarà reso disponibile durante il corso. Scheda Docente
GRUPPO CARATT ECONOMICI CURR. AC 25-26	-	-	-	-
FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Primo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A. OBIETTIVI FORMATIVI. L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori. B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici. 2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula. 3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto. 4. ABILITA’ COMUNICATIVE Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria. 5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento." Scheda Docente Programma del corso 1. Aspetti generali. Il sistema finanziario: mercati, intermediari, strumenti, e autorità di vigilanza Efficienza nei mercati finanziari Collegamento tra contabilità nazionale e contabilità finanziaria: i conti finanziari dei settori istituzionali 2. Sviluppo finanziario, economia reale e transizione verde. Finanza “diretta” e “indiretta” Sistemi “bank-based” e “market-based” Effetti sulla crescita economica Sviluppo finanziario e transizione verde 3. Analisi teorica delle scelte degli operatori. Scelte intertemporali Scelte in condizioni di incertezza Teoria dell’utilità attesa Atteggiamento verso il rischio Ottimo individuale Domanda di assicurazione Scelte di investimento finanziario Investimento in attività rischiose Allocazione ottimale di portafoglio (Markovitz) Il CAPM Portafogli ESG e vincoli di sostenibilità 4. Innovazione finanziaria, intermediazione finanziaria non bancaria, e pratiche green Cartolarizzazione Securities financing transactions Fondi comuni di investimento Shadow banking Green finance e green banking Modalità Esame L'esame finale consisterà in una prova scritta e orale volta a valutare la conoscenza dei concetti acquisiti e la capacità di applicarli a casi pratici (esercizi). Per superare l'esame lo studente dovrà dimostrare di aver acquisito una capacità, almeno sufficiente, di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento. Testi adottati Materiale didattico e di approfondimento fornito dal docente e disponibile sulla piattaforma Moodle. Testi consigliati e di approfondimento: - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore, Par. 1.4; - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore, Capp. 1 (solo parr. 1.1, 1.2, 1.3, 1.4), 2 (solo parr. 2.1, 2.2, 2.3), 3 (solo parr. 3.1, 3.2, 3.3, 3.4), 5 (solo parr. 5.1,5.2,5.3,5.4); - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014), Capp. 6 (solo parr. 6.1, 6.2, 6.4, 6.5), 7 (escluso par. 7.5), 9 (solo par. 9.1); - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019, nona edizione (o edizioni precedenti), Capp. 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 11, 14.4, 18, 19, 20, 21. Modalità di frequenza Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma. Bibliografia - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014) - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019
INTERNATIONAL MONETARY ECONOMICS AND POLICY CHIARA OLDANI	Primo Semestre	8	SECS-P/02		Obiettivi formativi Obiettivi formativi: Il corso ha l’obiettivo di fornire una conoscenza avanzata sulle tematiche economico-finanziarie relative all'economia monetaria e internazionale. 1) Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); al termine del corso lo studente dovrà dimostrare di aver compreso le tematiche principali di economia monetaria internazionale (moneta, cambi, crisi, innovazioni e misure di policy e di regolazione). 2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate (applying knowledge and understanding); Lo studente dovrà essere in grado di poter leggere e interpretare paper e libri di economia finanziaria avanzata, oltre a valutarne i contenuti empirici e metodologici. 3) Autonomia di giudizio (making judgements); Al termine del corso, lo studente sarà in grado di leggere in autonomia paper e libri di economia finanziaria avanzata, implementando l'analisi critica nella ricerca. 4) Abilità comunicative (communication skills); La conoscenza della parte generale e degli special topics del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia consentendo di affrontare efficacemente la discussione delle tematiche trattate 5) Capacità di apprendere (learning skills). Al termine del corso, lo studente sarà in grado di intraprendere, anche in via autonoma, approfondimenti successivi riguardanti gli argomenti affrontati. Scheda Docente Programma del corso Il corso si articola in due parti obbligatorie: A. economia e politica monetaria; economia monetaria internazionale; B. digital finance. Reference for first part is the Textbook by P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, chapters 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. References on digital finance are available at the web page of the course (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Modalità Esame L'esame finale sarà orale sull'intero programma (es. libro di testo, altri documenti utilizzati nel corso, ecc.). Chi non frequenta le lezioni sosterrà l'esame orale su tutto il programma. Testi adottati Il libro di testo per la prima parte del programma è P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025 E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/ S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/ Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018; Modalità di svolgimento Le lezioni saranno frontali, in aula, presso la sede Deim, via del Paradiso. Il ricorso alla didattica a distanza sarà molto limitato. Gli studenti che non frequentano il corso possono accedere alla registrazione delle lezioni del corso. Tutti gli studenti devono registrarsi sulla pagina Moodle del corso e prendere visione di tutti i materiali caricati (papers, PPT, ecc.). https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118 Il docente caricherà sulla pagina Moodle del corso un syllabus dettagliato con il calendario degli argomenti, per facilitare lo studio e la frequenza. Al termine di questo corso, gli studenti saranno in grado di: 1. Leggi un documento avanzato in economia 2. Commento alla teoria economica e monetaria 3. Presentare e discutere la ricerca in economia monetaria Modalità di frequenza Le lezioni si svolgono in presenza; gli studenti impossibilitati a frequentare possono avere accesso alle lezioni video registrate dello scorso anno Bibliografia Il libro di testo per la prima parte del programma è P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025 E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/ S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/ Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018;

INSEGNAMENTO	SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
119240 - CONTROLLO DIREZIONALE E BUSINESS PLAN MAURIZIO MASI	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi "1) Conoscenza e capacità di comprensione delle metodologie di analisi di bilancio applicate al controllo direzionale nelle aziende; 2) Conoscenza e capacità di comprensione delle tecniche proprie dell’analisi di bilancio quale strumento del controllo direzionale e funzionali alla costruzione di business plan; 3) Autonomia di giudizio in merito all’affidabilità delle informazioni desunte dall’analisi di bilancio e di quelle utilizzate per la predisposizione di business plan; 4) Abilità comunicative dei principali termini e tecniche del controllo direzionale con particolare riferimento alla predisposizione e lettura del business plan; 5) Capacità di apprendere le tecniche di analisi di bilancio anche a supporto della predisposizione di business plan. In inglese 1) Knowledge and understanding of the financial statement analysis methodologies applied to management control in companies; 2) Knowledge and understanding of the techniques specific to financial statement analysis as a tool for management control and business planning; 3) Autonomy of judgment regarding the reliability of the financial statement analysis and business planning; 4) Communication skills of the main terms and techniques of management control with particular reference to the drafting of the business plan; 5) Ability to learn financial statement analysis techniques also in support of the preparation of business plan." Scheda Docente Programma del corso Il corso è incentrato sugli strumenti del controllo direzionale utili alla costruzione dei business plan. Nella prima parte, il corso focalizza l'attenzione sui modelli di riclassificazione degli schemi di bilancio, sugli indici ed i flussi. Nella seconda parte, il corso tratta della costruzione e analisi del bilancio preventivo. Si tratta di un bilancio redatto traducendo determinate ipotesi di futuro svolgimento della gestione in grandezze economico-finanziarie. L’impiego di questo strumento permette di ricreare, come in una sorta di laboratorio, il funzionamento aziendale e di simulare gli effetti che differenti politiche gestionali sono destinate a produrre in futuro sugli assetti economici, finanziari e patrimoniali dell’impresa. La logica del bilancio preventivo trova molteplici ambiti di impiego. Essa si applica, infatti: - ad imprese già in funzionamento, per orientare i futuri programmi di gestione; - nelle operazioni di project financing, oggi sempre più numerose, per giudicare l’autosostenibilità dell’iniziativa progettata; - ad imprese in fase di costituzione o nell’avvio di un nuovo ramo di azienda (start up), per individuare gli assetti gestionali più opportuni; - a singoli progetti di investimento, per giudicarne la fattibilità e la convenienza. Sintesi degli argomenti. Fra gli argomenti che saranno trattati nell’ambito dell’analisi di bilancio per la costruzione del pro-forma, si segnalano: • la logica di riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico; • lo schema logico di costruzione del Rendiconto Finanziario; • la preventivazione del MOL e del MON; • la preventivazione del Capitale Circolante Netto commerciale (CCNc); • la preventivazione dell’autofinanziamento operativo; • la preventivazione del Free Cash Flow (FCF); • la preventivazione del Capitale Investito Netto (CIN); • la preventivazione della Posizione Finanziaria Netta (PFN); • la preventivazione del Fabbisogno Finanziario. Fra gli argomenti che saranno trattati nell’ambito della costruzione del pro-forma e nella sua valutazione, si segnalano: • la logica generale e le fasi della costruzione del pro-forma; • il modello base di pro-forma; • lo sviluppo del modello base: la gestione operativa corrente, gli investimenti operativi strutturali e la struttura finanziaria; • la formulazione delle assumption: la previsione delle vendite, dei costi operativi e del capitale circolante netto, degli investimenti strutturali; • la valutazione delle assumption; • l’analisi di sensitività; • la sostenibilità finanziaria del preventivo e la sua “bancabilità”. Modalità Esame L'esame è orale. Gli studenti frequentanti avranno la possibilità di svolgere, durante il corso, delle esercitazioni pratiche che saranno valutate in sede d'esame. Gli studenti frequentanti avranno anche la possibilità di svolgere una prova scritta di fine corso che contiene una decina di domande (a risposta aperta) volte ad accertare la conoscenza teorica da parte dello studente degli argomenti presentati nel corso delle lezioni; e di una seconda prova scritta mirata alla soluzione di un problema pratico sul tipo di quelli presenti nel libro di testo e affrontati in aula. Anche tali prove, se concluse positivamente, potranno essere valutate in sede di esame. Testi adottati Per la preparazione dell’esame, lo studente ha a disposizione un libro di testo e altri materiali didattici preparati dal docente che saranno inseriti sulla piattaforma Moodle nel corso delle lezioni. Testi adottati: Il libro di testo è: F.Giunta-M.Pisani, L’analisi del bilancio, APOGEO, Maggioli Editore, 2016. Capitoli del libro: 1. Analisi fondamentale e valore intrinseco dell’impresa 2. La base informativa per l’analisi fondamentale 3. L’analisi dell’ambiente competitivo 4. L’analisi delle strategie 5. La verifica della qualità contabile e delle informazioni raccolte 6. Il modello di analisi della gestione 10. La redazione del Rendiconto Finanziario 16. Il bilancio pro-forma: logica, fasi e informazioni necessarie 17. Il bilancio pro-forma: ipotesi e formule di calcolo 18. La valutazione del bilancio pro-forma Modalità di svolgimento Lezioni frontali con esercitazioni in aula, per un totale di 48 ore. Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche Bibliografia C. PAROLINI, Business Planning. Dall’idea al progetto imprenditoriale, Pearson Education Italia, 2016. W. C. KIM, R. MAUBORGNE, Strategia Oceano Blu, Etas, 2005. G. KAWASAKI, The Art of the Start, Penguin Group, 2004. B.R. BARRINGER, Preparing Effective Business Plans, Pearson Education, 2014.
GRUPPO AFFINI GIURIDICI 23-24 CURR AC	-	-	-	-
DIRITTO PENALE COMMERCIALE E RESPONSABILITA' D' IMPRESA LUCA DE ROSA	Secondo Semestre	8	IUS/17		Obiettivi formativi "1) Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); Il corso si propone di insegnare e fare comprendere lo stato dell'arte del diritto positivo in Italia ed europa - segnatamente di rilevanza penale - dei temi fondamentali del diritto penale commerciale e societario, dello studio delle Autorità Garanti di Vigilanza e della tutela del Mercato, senza tralasciare la parte riferita dalla ""Responsabilità d'Impresa"" afferente al Dlgs 231/01, in tutto il suo articolato. 2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate (applying knowledge and understanding); Il taglio dinamico e pratico-giurisprudenziale, affronta la casistica dei singoli temi trattati in ottica di comprensione applicata della legge alle differenti realtà di fatto che si offrono all'interpretazione del giurista, in tutti i suoi ruoli. 3) Autonomia di giudizio (making judgements); l'impronta di analisi esegetica del dato normativo, consente di sviluppare quell'autonomia critica in chiave interpretativa che lo strudente ""giurista"" elabora nella comprensione delle dinamiche applicative degli istituti oggetto di insegnamento. 4) Abilità comunicative (communication skills); La comunicazione si avvarrà anche di seminari ""reali"" con collegamenti live ai mercati finanziari nell'ottica di implementare la conoscenza applicata e affinare l'interpretazione critica. 5) Capacità di apprendere (learning skills). L'apprendimento avverrà sulla base del ""fatto"", punto di partenza ineludibile nella materia penale, affinchè poi la sussunzione dello stesso alla fattispecie di riferimento, abbia compiutezza in riferimento alla dogmatica applicata in uno con la giurispridenza offerta anche in sede Europea." Scheda Docente
DIRITTO TRIBUTARIO DELL'IMPRESA EDOARDO VALENTE	Secondo Semestre	8	IUS/12		Obiettivi formativi "Il corso si propone di acquisire i seguenti obiettivi: Conoscenza e capacità di comprensione: acquisire conoscenze approfondite sul diritto tributario relativo alle imprese, incluse le normative fiscali nazionali e internazionali. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: utilizzare le conoscenze teoriche per analizzare e risolvere questioni pratiche fiscali che affrontano le imprese. Autonomia di giudizio: valutare criticamente e formulare giudizi indipendenti sulle strategie fiscali e le decisioni tributarie nell’ambito aziendale. Abilità comunicative: comunicare efficacemente le questioni tributarie, spiegare le implicazioni fiscali delle decisioni aziendali a colleghi, clienti e consulenti. Capacità di apprendere: sviluppare un approccio proattivo all’apprendimento continuo nel campo del diritto tributario, migliorando la comprensione delle leggi fiscali e della loro applicazione pratica in ambito aziendale." Scheda Docente
119992 - DIRITTO DELLE OPERAZIONI STRAORDINARIE ERMANNO LA MARCA	Primo Semestre	8	IUS/04		Obiettivi formativi "Il corso si propone di acquisire i seguenti obiettivi: Conoscenza e capacità di comprensione: acquisire conoscenze approfondite sul diritto relativo alle operazioni straordinarie, come fusioni, acquisizioni e ristrutturazioni aziendali. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: utilizzare le conoscenze teoriche per analizzare e risolvere casi pratici nel contesto di operazioni straordinarie. Autonomia di giudizio: valutare criticamente le implicazioni legali e strategiche delle operazioni straordinarie e formulare giudizi indipendenti. Abilità comunicative: comunicare efficacemente le strategie legali e i dettagli delle operazioni straordinarie a clienti, colleghi e altri stakeholder. Capacità di apprendere: sviluppare un approccio proattivo all’apprendimento continuo e all’approfondimento delle tematiche legali relative alle operazioni straordinarie." Scheda Docente Programma del corso 1. Le operazioni straordinarie nel diritto societario 2. Le trasformazioni 3. La fusione 4. La scissione 5. L’aumento di capitale 6. Le riduzioni del capitale 7. La cessione della partecipazione di controllo 8. La circolazione dell’azienda 9. Le operazioni straordinarie nelle procedure di composizione e soluzione delle crisi d’impresa Modalità Esame Il metodo di accertamento prescelto consiste in una prova orale, nel corso della quale al candidato sono formulati quesiti diversificati e non monotematici sugli argomenti oggetto d'insegnamento, al fine di valutarne la conoscenza e comprensione, non limitate alla impostazione teorica delle questioni, ma anche con riferimento ai risvolti applicativi delle rilevanti nozioni e dei problemi che la prassi può sottoporre al giurista. Testi adottati Testo consigliato per lo studio degli istituti interessati dal programma: AA.VV., Diritto delle operazioni straordinarie, a cura di A. Nigro, Il Mulino, Bologna, 2022. Modalità di frequenza Frequenza facoltativa. Bibliografia vedi testi
GRUPPO OPZIONALE AFFINI AMBITO AZIENDALE 24-25 CURR. AC	-	-	-	-
MANAGEMENT OF INFORMATION SYSTEMS MARCO SMACCHIA	Secondo Semestre	8	SECS-P/10		Obiettivi formativi Il corso affronta i temi della trasformazione digitale delle imprese, e delle conseguenze che ne derivano sui modelli organizzativi ed operativi. Invita gli studenti a riflettere sui cambiamenti, sulle opportunità, sui rischi e sulle conseguenze dell’utilizzo della tecnologia digitale nei processi di progettazione e cambiamento organizzativo, nonché nei processi decisionali e nei sistemi operativi. Il corso intende trasferire agli studenti nozioni teoriche e strumenti pratici sul ruolo della tecnologia digitale all’interno delle organizzazioni, e sulle competenze e sui processi necessari per poter gestire il processo di trasformazione digitale. Durante il corso gli studenti saranno impegnati in attività di apprendimento (sia di tipo teorico che di tipo applicativo) individuale e di gruppo. La partecipazione al corso è volta a stimolare negli studenti lo sviluppo delle seguenti conoscenze e capacità. Conoscenza e capacità di comprensione Comprendere la natura e l’impatto dei cambiamenti della tecnologia digitale nelle organizzazioni e nei comportamenti di individui e di gruppi. Conoscere i principali sistemi informativi utilizzati dalle imprese. Conoscere gli strumenti per l’analisi dei processi e per la trasformazione dei processi in chiave digitale. Conoscere gli strumenti e i processi per l’analisi del fabbisogno informativo e per la progettazione di strumenti di presentazione ed analisi dei dati in grado di soddisfarlo Conoscenze e capacità di comprensione applicate Riconoscere aree di applicazioni pratiche delle tecnologie digitali per risolvere problemi di organizzazioni. Conoscere come affrontare il processo di analisi di processi e la loro reingegnerizzazione per la trasformazione digitale. Conoscere come analizzare il fabbisogno informativo di una organizzazione e come predisporre strumenti in grado di darne una soluzione. Saper organizzare un processo di trasformazione digitale, pianificarlo, stimarne l’impegno, e controllarne l’esecuzione tramite gli strumenti del project management. Autonomia di giudizio Conoscere le principali variabili che entrano influiscono in un processo di trasformazione digitale, potendole analizzare per formulare giudizi e valutazioni sulle potenzialità di uso delle tecnologie digitali per la gestione, il cambiamento e l’innovazione delle organizzazioni. Abilità comunicative Durante il corso gli studenti alleneranno la capacità di presentare, argomentare e discutere in pubblico delle tecnologie digitali, del potenziale di trasformazione introdotto dalle tecnologie digitali nelle organizzazioni, e dei risultati delle loro analisi e valutazioni circa il potenziale trasformativo delle tecnologie digitali. Capacità di apprendere Capacità di affrontare il processo di apprendimento in maniera completamente autonoma ed auto-gestita. Scheda Docente Scheda Docente
16428 - PROVA FINALE	Secondo Semestre	12
119039 - ECONOMIA DELLA TASSAZIONE INTERNAZIONALE ANTONIO IORIO	Secondo Semestre	8	SECS-P/03		Obiettivi formativi I risultati di apprendimento attesi riguardano: L'acquisizione delle nozioni necessarie per l'apprendimento e la padronanza della disciplina con specifico riferimento alle principali regole della tassazione internazionale al fine di consentire una capacità di lavoro individuale e in gruppo. La conseguente comprensione delle maggiori problematiche della fiscalità internazionale. Lo sviluppo della capacità di giudizio e di spirito critico per condividere, confrontare e mettere in discussione le proprie idee e quelle altrui sulla tassazione internazionale e sui connessi fenomeni evasivi. Scheda Docente Programma del corso ll programma del corso è finalizzato a offrire una conoscenza sufficientemente completa delle fondamentali problematiche economiche attinenti la tassazione internazionale. In tale contesto, vengono preliminarmente esaminate le questioni basilari e generali economiche e giuridiche dei sistemi di tassazione. Successivamente acquisite le conoscenze basiche e irrinunciabili sono approfonditi gli aspetti e gli effetti più rilevanti della tassazione internazionale e delle questioni più attuali. Argomenti sviluppati: La classificazione delle entrate e delle imposte I principi delle imposte Progressività e proporzionalità La tassazione delle persone fisiche e delle società in Italia e all’estero Tassazione e monitoraggio dei capitali nei mercati internazionali (Pillar) Doppia imposizione e metodi per evitarla o limitarla; credito d'imposta per i redditi prodotti all'estero. La tassazione delle imprese multinazionali La tassazione indiretta nel trasferimento dei beni e servizi nei mercati internazionali (Iva nei rapporti intra UE: importazioni, esportazioni e imposizione doganale) Elusione ed evasione fiscale internazionale nell’imposizione diretta (fittizie residenze, esterovestizioni, transfer price, CFC, ecc) Evasione fiscale internazionale nell’imposizione indiretta (frodi IVA, ecc) La cooperazione internazionale Modalità Esame La valutazione dello studente viene effettuata a seguito di una prova orale sul programma e mira a individuare sia l’apprendimento e approfondimento della materia, sia la capacità di autonomo spirito critico su determinati argomenti. Nella prova orale lo studente dovrà almeno dimostrare l'apprendimento delle principali regole della tassazione nazionale ed internazionale e le maggiori problematiche della fiscalità internazionale. E' valutato molto positivamente lo spirito critico ed il confronto con altre materie studiate rispetto alle problematiche sulla tassazione internazionale e sui connessi fenomeni evasivi. Testi adottati Lezioni di scienza delle finanze, Parte II. Bruno Bises, Giappichelli, capitoli 1, 2, 3, 6, 7, 8, 10 Manuale di fiscalità internazionale, a cura di A. Dragonetti, V. Piacentini, A. Sfondrini, Ipsoa Manuali In alternativa ai testi sopra indicati, viene messo a disposizione degli studenti il materiale di riferimento (testi normativi, documenti ufficiali, articoli di approfondimento, capitoli di testi) trattato nel corso delle lezioni Modalità di svolgimento Il corso è svolto con lezioni frontali e ciascun argomento viene trattato in un contesto concreto e pratico. Sono poi approfonditi dei casi pratici onde sviluppare sensibilità e capacità critica di giudizio dello studente e favorire la discussione sia del caso pratico, sia delle eventuali teorie da cui il caso trae origine. Modalità di frequenza La partecipazione alle lezioni non è obbligatoria ma è preferita, in quanto consente un maggiore coinvolgimento dello studente nelle problematiche affrontate Bibliografia Corso di scienza delle finanze, PAOLO BOSI (A CURA DI) - IX Edizione - 2023 Fiscalità internazionale e dei gruppi, AVOLIO DIEGO (A CURA DI) - 2021 Fiscalità dell'Unione europea e internazionale (https://www.finanze.gov.it/) Osservatorio fiscalità internazionale (https://www.osservatorio-fiscalita.it/categoria/fonti-convenzionali-ocse/) European Commission, Annual report on taxation (2024)
GRUPPO OPZIONALE CARAT. ECONOMICI 24-25 CURR. AC	-	-	-	-
FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Secondo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A. OBIETTIVI FORMATIVI. L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori. B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici. 2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula. 3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto. 4. ABILITA’ COMUNICATIVE Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria. 5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento." Scheda Docente Programma del corso 1. Aspetti generali. Il sistema finanziario: mercati, intermediari, strumenti, e autorità di vigilanza Efficienza nei mercati finanziari Collegamento tra contabilità nazionale e contabilità finanziaria: i conti finanziari dei settori istituzionali 2. Sviluppo finanziario, economia reale e transizione verde. Finanza “diretta” e “indiretta” Sistemi “bank-based” e “market-based” Effetti sulla crescita economica Sviluppo finanziario e transizione verde 3. Analisi teorica delle scelte degli operatori. Scelte intertemporali Scelte in condizioni di incertezza Teoria dell’utilità attesa Atteggiamento verso il rischio Ottimo individuale Domanda di assicurazione Scelte di investimento finanziario Investimento in attività rischiose Allocazione ottimale di portafoglio (Markovitz) Il CAPM Portafogli ESG e vincoli di sostenibilità 4. Innovazione finanziaria, intermediazione finanziaria non bancaria, e pratiche green Cartolarizzazione Securities financing transactions Fondi comuni di investimento Shadow banking Green finance e green banking Modalità Esame L'esame finale consisterà in una prova scritta e orale volta a valutare la conoscenza dei concetti acquisiti e la capacità di applicarli a casi pratici (esercizi). Per superare l'esame lo studente dovrà dimostrare di aver acquisito una capacità, almeno sufficiente, di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento. Testi adottati Materiale didattico e di approfondimento fornito dal docente e disponibile sulla piattaforma Moodle. Testi consigliati e di approfondimento: - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore, Par. 1.4; - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore, Capp. 1 (solo parr. 1.1, 1.2, 1.3, 1.4), 2 (solo parr. 2.1, 2.2, 2.3), 3 (solo parr. 3.1, 3.2, 3.3, 3.4), 5 (solo parr. 5.1,5.2,5.3,5.4); - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014), Capp. 6 (solo parr. 6.1, 6.2, 6.4, 6.5), 7 (escluso par. 7.5), 9 (solo par. 9.1); - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019, nona edizione (o edizioni precedenti), Capp. 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 11, 14.4, 18, 19, 20, 21. Modalità di frequenza Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma. Bibliografia - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014) - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019
119991 - METODI STATISTICI PER L'IMPRESA MARCO BRANDI	Secondo Semestre	8	SECS-S/03		Obiettivi formativi "L'obiettivo del corso è fornire agli studenti le competenze fondamentali per l'analisi dei dati in contesti aziendali, come il marketing, la customer satisfaction e l'analisi dei profili degli utenti, utilizzando tecniche statistiche e di programmazione in R applicati in contesti reali. Conoscenza e capacità di comprensione: Alla fine del corso, lo studente sarà in grado di comprendere le tecniche fondamentali di analisi dei dati applicate a contesti aziendali, come il marketing, la customer satisfaction e l'analisi dei profili degli utenti. Inoltre, avrà acquisito una conoscenza pratica delle tecniche di programmazione in R necessarie per implementare queste analisi. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: Lo studente sarà in grado di applicare le tecniche di analisi dei dati e di programmazione in R a situazioni aziendali reali, utilizzando strumenti statistici per risolvere problemi concreti. Sarà capace di sviluppare soluzioni pratiche basate su dati per migliorare le strategie aziendali e le decisioni operative. Autonomia di giudizio: Lo studente sarà in grado di valutare criticamente i risultati ottenuti dalle analisi dei dati, giudicando la qualità, l'affidabilità e la rilevanza delle tecniche applicate. Inoltre, sarà capace di confrontare le proprie soluzioni con quelle proposte da altri ricercatori, sviluppando un approccio critico alla ricerca di soluzioni innovative. Abilità comunicative: Attraverso la presentazione e discussione in classe dell'elaborato finale, lo studente sarà in grado di comunicare efficacemente i risultati delle sue analisi, utilizzando un linguaggio tecnico appropriato e illustrando le metodologie e i risultati in modo chiaro e convincente. Capacità di apprendimento: Lo studente svilupperà la capacità di apprendere autonomamente attraverso la ricerca e il confronto critico di diverse metodologie di analisi dei dati. Sarà in grado di aggiornarsi costantemente sulle tecniche più recenti e di adattare le proprie conoscenze a nuovi problemi e contesti applicativi." Scheda Docente Programma del corso "L'obiettivo del corso è fornire agli studenti le competenze fondamentali per l'analisi dei dati in contesti aziendali, come il marketing, la customer satisfaction e l'analisi dei profili degli utenti, utilizzando tecniche statistiche e di programmazione in R applicati in contesti reali. Conoscenza e capacità di comprensione: Alla fine del corso, lo studente sarà in grado di comprendere le tecniche fondamentali di analisi dei dati applicate a contesti aziendali, come il marketing, la customer satisfaction e l'analisi dei profili degli utenti. Inoltre, avrà acquisito una conoscenza pratica delle tecniche di programmazione in R necessarie per implementare queste analisi. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: Lo studente sarà in grado di applicare le tecniche di analisi dei dati e di programmazione in R a situazioni aziendali reali, utilizzando strumenti statistici per risolvere problemi concreti. Sarà capace di sviluppare soluzioni pratiche basate su dati per migliorare le strategie aziendali e le decisioni operative. Autonomia di giudizio: Lo studente sarà in grado di valutare criticamente i risultati ottenuti dalle analisi dei dati, giudicando la qualità, l'affidabilità e la rilevanza delle tecniche applicate. Inoltre, sarà capace di confrontare le proprie soluzioni con quelle proposte da altri ricercatori, sviluppando un approccio critico alla ricerca di soluzioni innovative. Abilità comunicative: Attraverso la presentazione e discussione in classe dell'elaborato finale, lo studente sarà in grado di comunicare efficacemente i risultati delle sue analisi, utilizzando un linguaggio tecnico appropriato e illustrando le metodologie e i risultati in modo chiaro e convincente. Capacità di apprendimento: Lo studente svilupperà la capacità di apprendere autonomamente attraverso la ricerca e il confronto critico di diverse metodologie di analisi dei dati. Sarà in grado di aggiornarsi costantemente sulle tecniche più recenti e di adattare le proprie conoscenze a nuovi problemi e contesti applicativi." Modalità Esame Viene assegnato un progetto di gruppo, analizzando un dataset per poi presentare i risultati. Segue una prova orale Testi adottati Slide fornite Modalità di frequenza "Attendance is not mandatory

INSEGNAMENTO	SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
15819 - A SCELTA DELLO STUDENTE	Primo Semestre	8
15812 - DIRITTO DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI ANTONIO LONGO	Primo Semestre	8	IUS/04		Obiettivi formativi "Il corso si propone di acquisire i seguenti obiettivi: Conoscenza e capacità di comprensione: acquisire conoscenze approfondite sulla regolamentazione degli intermediari finanziari e sulle relative normative nazionali e internazionali. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: utilizzare le conoscenze teoriche per analizzare e interpretare le implicazioni legali dei casi pratici nel settore finanziario. Autonomia di giudizio: Valutare criticamente le questioni legali e regolamentari e formulare giudizi indipendenti nell’ambito degli intermediari finanziari. Abilità comunicative: comunicare efficacemente questioni legali complesse relative agli intermediari finanziari a colleghi, clienti e professionisti del settore. Capacità di apprendere: sviluppare un approccio autonomo e critico allo studio e all’approfondimento continuo delle normative e delle prassi in materia di intermediari finanziari." Scheda Docente
GRUPPO ALTRE ATTIVITA' CURR. FINAN. 24-25	-	-	-	-
ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Semestre	4
119247 - PYTHON PER LA FINANZA CRISTIANO BALDASSARI	Primo Semestre	4	SECS-P/11		Obiettivi formativi "Il corso ""Python per la Finanza"" si propone di fornire agli studenti competenze di base e avanzate nell'uso di Python, con particolare attenzione alle applicazioni nel settore finanziario. Gli studenti svilupperanno abilità nell'utilizzo di strumenti e tecniche di programmazione per affrontare vari aspetti dell'analisi e della gestione finanziaria, supportando processi decisionali attraverso l'uso di dati e modelli. Conoscenze e capacità di comprensione: Gli studenti acquisiranno una solida base di conoscenze su Python e il suo utilizzo nel settore finanziario, comprendendo i principi fondamentali della programmazione e delle tecniche di analisi dei dati applicate alla finanza. Conoscenza e capacità di comprensione applicate: Saranno in grado di applicare queste conoscenze per risolvere problemi reali nel contesto finanziario, sviluppando modelli quantitativi e strumenti di analisi per supportare decisioni finanziarie. Autonomia di giudizio: Gli studenti svilupperanno la capacità di valutare criticamente i risultati ottenuti dalle loro analisi e modelli, interpretando i dati in modo autonomo e prendendo decisioni basate su di essi. Abilità comunicative: Saranno in grado di presentare e spiegare in modo chiaro e strutturato i risultati delle loro analisi e modelli, utilizzando strumenti di visualizzazione dei dati e un linguaggio tecnico appropriato. Capacità di apprendere: Gli studenti dimostreranno la capacità di continuare a imparare in modo autonomo, aggiornando le proprie competenze e adattandosi a nuovi sviluppi tecnologici e metodologici nel campo della finanza e della programmazione." Scheda Docente Programma del corso Fondamenti di Python Cenni di utilizzi avanzati di Python Casi d'uso utili per la Finanza Modalità Esame La valutazione sarà basata su un progetto finale. Testi adottati Slide del corso ed esercizi forniti dal docente. Modalità di frequenza La frequenza alle lezioni non è obbligatoria. Tuttavia, considerando che la didattica sarà organizzata per assicurare la centralità del ruolo attivo dello studente, la partecipazione alle lezioni è vivamente consigliata. Bibliografia Slide del corso ed esercizi forniti dal docente.
GRUPPO OPZIONALE AFFINI CURR. FINANZA	-	-	-	-
INVESTIMENTI FINANZIARI ANNA MARIA D'ARCANGELIS	Primo Semestre	8	SECS-P/11		Obiettivi formativi "La frequenza attiva del corso e lo studio permettono allo studente di: • conoscere le caratteristiche istituzionali dei mercati obbligazionario e azionario domestico ed internazionale (knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere i concetti base di rendimento e rischio nel contesto dei modelli di tasso e mean variance (knowledge and understanding); • essere in grado di calcolare le diverse misure di rischio e rendimento in un contesto di singoli titoli e di portafoglio (applying knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere le finalità e il funzionamento dei modelli di curva di tassi e delle frontiere concave e lineari (knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere la definizione e l’utilizzo dei derivati semplici e complessi (applying knowledge and understanding); • essere in grado di stimare il prezzo delle opzioni plain vanilla tramite il modello Black Scholes, il modello binomiale, e la simulazione Monte Carlo (applying knowledge and understanding); • essere in grado di stimare il prezzo degli IRS (Interest Rate Swaps) plain vanilla (applying knowledge and understanding); Agli studenti vengono erogate esercitazioni e vengono assegnati due project work (uno obbligazionario e uno azionario) che permettono di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo ed arrivare a conclusioni in merito alla valutazione rendimento rischio dei prodotti finanziari (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e eventuali linguaggi di programmazione (communication skills)." Scheda Docente Programma del corso Obiettivi formativi in italiano Il corso propone una trattazione introduttiva ed analitica dei fondamenti della valutazione nel contesto dei prodotti obbligazionari azionari e derivati in ambito di gestione di un portafoglio mobiliare. In ambito obbligazionario, il corso analizza gli strumenti a tasso fisso e variabile, gli strutturati e i derivati lineari ed il relativo pricing con e senza spread di credito. Per quanto attiene al comparto delle azioni, partendo dal framework della Moderna Teoria di Portafoglio, il corso analizza i principali strumenti nonché le tecniche utilizzate nel comparto equity, con riferimento sia agli strumenti di base che ai derivati convessi. Gli argomenti sono trattati prevalentemente in modo applicato, con l’utilizzo di Excel e di Matlab. Obiettivi di apprendimento La frequenza attiva del corso e lo studio permettono allo studente di: • conoscere le caratteristiche istituzionali dei mercati obbligazionario e azionario domestico ed internazionale (knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere i concetti base di rendimento e rischio nel contesto dei modelli di tasso e mean variance (knowledge and understanding); • essere in grado di calcolare le diverse misure di rischio e rendimento in un contesto di singoli titoli e di portafoglio (applying knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere le finalità e il funzionamento dei modelli di curva di tassi e delle frontiere concave e lineari (knowledge and understanding); • essere in grado di comprendere la definizione e l’utilizzo dei derivati semplici e complessi (applying knowledge and understanding); • essere in grado di stimare il prezzo delle opzioni plain vanilla tramite il modello Black Scholes, il modello binomiale, e la simulazione Monte Carlo (applying knowledge and understanding); • essere in grado di stimare il prezzo degli IRS (Interest Rate Swaps) plain vanilla (applying knowledge and understanding); Agli studenti vengono erogate esercitazioni e vengono assegnati due project work (uno obbligazionario e uno azionario) che permettono di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo ed arrivare a conclusioni in merito alla valutazione rendimento rischio dei prodotti finanziari (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e eventuali linguaggi di programmazione (communication skills). Modalità Esame L'esame consta di una prova scritta e di un orale. La valutazione tiene conto delle prove di lavoro di gruppo assegnate durante il corso. Testi adottati Anna Maria D'Arcangelis. Economia del Mercato Mobiliare. Copinfax. Anna Maria D'Arcangelis. Finance with Excel. Teaching notes. 2015 Slides e materiali del corso distribuiti dal docente e disponibili presso le copisterie universitarie. Bodie, Kane and Marcus, (BKM), Essentials of Investments, 9th edition, Irwin, 2013. Modalità di frequenza Il corso non prevede la frequenza obbligatoria Gli studenti non frequentanti contattano il docente e vengono seguiti per lo sviluppo di un percorso non frequentante ad hoc. Le registrazioni delle lezioni sono disponibili in Moodle. Bibliografia Bodie, Kane and Marcus, (BKM), Essentials of Investments, 9th edition, Irwin, 2013.
15809 - MODELLI MATEMATICI PER L'ECONOMIA E LA FINANZA CARLO MARICRISTIANO BALDASSARI	Secondo Semestre	8	SECS-S/06		Obiettivi formativi "CONOSCENZA E CAPACITA’ DI COMPRENSIONE L'insegnamento ha obiettivi in linea con il generale obiettivo del corso di studio di fornire le tecniche matematiche e le competenze economiche per un'adeguata comprensione del sistema economico e del funzionamento dei mercati finanziari. Il corso, in particolare, vuole dotare gli studenti degli strumenti matematici necessari alla comprensione dei fenomeni finanziari per formulare e risolvere problemi tipici della finanza moderna. Ci si attende che: lo studente assimili le nozioni fondamentali necessarie alla comprensione del funzionamento dei mercati finanziari; sia in grado di impostare correttamente e di risolvere problemi tipici della finanza moderna; sia in grado di comunicare su questioni economiche e finanziarie in maniera efficace, utilizzando un linguaggio tecnico adeguato. CONOSCENZA E CAPACITA’ DI COMPRENSIONE APPLICATE Lo studente deve essere in grado di interpretare i principali fenomeni economico-finanziari. In particolare deve essere in grado di costruire modelli per formulare e risolvere problemi tipici della finanza moderna. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Lo studente deve saper autonomamente valutare le informazioni necessarie, condurre indagini e impostare analisi quantitative dei fenomeni finanziari. ABILITÀ COMUNICATIVE Lo studente deve essere in grado di comunicare su questioni economiche e finanziarie in maniera efficace, utilizzando un linguaggio tecnico adeguato. La capacità di comunicazione multidisciplinare di tipo economico-finanziario e matematico è, sotto questo profilo, il principale risultato dell'insegnamento. CAPACITÀ DI APPRENDERE Lo studente deve essere messo in grado di affrontare gli insegnamenti successivi con una significativa capacità analitica e con un metodo di indagine quantitativa ben fondato." Scheda Docente Scheda Docente Programma del corso La parte pratica del corso introduce l’uso di Python per applicare simulazioni Monte Carlo allo studio dell’evoluzione dei prezzi finanziari. Gli studenti imparano a generare scenari casuali di andamento dei prezzi nel tempo, analizzare come variano al cambiare dei parametri e interpretare la variabilità dei risultati. Le simulazioni permettono di osservare traiettorie possibili di un titolo o di un indice, valutare l’incertezza futura e comprendere il ruolo della componente aleatoria nei modelli finanziari. Modalità Esame Valutazione basata su un esercizio d’esame scritto. Testi adottati Esercizi discussi in aula Modalità di frequenza La frequenza non è obbligatoria
120413 - ASSET MANAGEMENT ANNA MARIA D'ARCANGELIS	Secondo Semestre	8	SECS-P/11		Obiettivi formativi "Il corso illustra le tematiche, la modellistica e le tecniche operative del segmento della gestione professionale dei portafogli di investimento per investitori istituzionali. Il corso analizza tutte le tecniche idonee alla definizione dell’asset allocation strategica e tattica di portafogli, dalla teoria classica della Moderna Teoria di Portafoglio, implementata in modo da risolvere il problema dell’estimation error, alla Post Modern Portfolio Theory, agli approcci legati al risk budgeting, al factor e smart beta investing. Completano il percorso le tecniche operative di analisi dell’asset allocation, degli stili di gestione, di individuazione dei fattori ai fini dei portafogli multifattoriali, e le tematiche sempre vagliate in ottica operativa del climate investing e dell’ESG. Il corso si chiude con una presentazione delle tecniche base di machine learning in asset allocation. Il corso prevede l’utilizzo di Excel e di Matlab. Al termine dell’insegnamento di Asset Allocation gli studenti avranno acquisito: a) conoscenze avanzate in merito alla normativa domestica e internazionale sulla gestione di portafoglio (knowledge and understanding); b) conoscenza delle tematiche tradizionali e innovative in tema di asset allocation, tramite libri di testo e articoli di taglio accademico o professionale (learning skills). c) conoscenze dei principali modelli avanzati di misurazione e gestione dei portafogli mobiliari, prevalentemente in ottica di gestione da parte dell’investitore istituzionale (knowledge and understanding); d) la capacità di applicare modelli avanzati di misurazione e gestione dei portafogli mobiliari (applying knowledge and understanding); Agli studenti vengono erogate esercitazioni e viene assegnato un project work che permette di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di decidere la modellistica più utile a rispondere a domande di ricerca e di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo arrivando a conclusioni in merito alla gestione dei portafogli (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; di migliorare la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e linguaggi di programmazione (communication skills). " Scheda Docente Programma del corso Il corso illustra le tematiche, la modellistica e le tecniche operative del segmento della gestione professionale dei portafogli di investimento per investitori istituzionali. Il corso analizza tutte le tecniche idonee alla definizione dell’asset allocation strategica e tattica di portafogli, dalla teoria classica della Moderna Teoria di Portafoglio, implementata in modo da risolvere il problema dell’estimation error, alla Post Modern Portfolio Theory, agli approcci legati al risk budgeting, al factor e smart beta investing. Completano il percorso le tecniche operative di analisi dell’asset allocation, degli stili di gestione, di individuazione dei fattori ai fini dei portafogli multifattoriali, e le tematiche sempre vagliate in ottica operativa del climate investing e dell’ESG. Il corso si chiude con una presentazione delle tecniche base di machine learning in asset allocation. Il corso prevede l’utilizzo di Excel e di Matlab. Al termine dell’insegnamento di Asset Allocation gli studenti avranno acquisito: a) conoscenze avanzate in merito alla normativa domestica e internazionale sulla gestione di portafoglio (knowledge and understanding); b) conoscenza delle tematiche tradizionali e innovative in tema di asset allocation, tramite libri di testo e articoli di taglio accademico o professionale (learning skills). c) conoscenze dei principali modelli avanzati di misurazione e gestione dei portafogli mobiliari, prevalentemente in ottica di gestione da parte dell’investitore istituzionale (knowledge and understanding); d) la capacità di applicare modelli avanzati di misurazione e gestione dei portafogli mobiliari (applying knowledge and understanding); Agli studenti vengono erogate esercitazioni e viene assegnato un project work che permette di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di decidere la modellistica più utile a rispondere a domande di ricerca e di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo arrivando a conclusioni in merito alla gestione dei portafogli (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; di migliorare la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e linguaggi di programmazione (communication skills). PARTE I - GLI INVESTITORI ISTITUZIONALI: LE TIPOLOGIE, IL RUOLO E I PRODOTTI 1. Gli investitori istituzionali in Italia 2. Gli organismi di investimento collettivo del risparmio e gli altri prodotti di risparmio gestito PARTE II - LE POLITICHE DI GESTIONE DEI PORTAFOGLI DI INVESTIMENTO 3. Le fasi della politica di gestione di portafogli mobiliari 4. L'asset allocation strategica in base all'ottimizzazione media-varianza 5. Le metodologie e gli strumenti per la portfolio selection 6. L'asset allocation strategica in base agli approcci alternativi all'ottimizzazione media-varianza PARTE III - LA VALUTAZIONE DELLE PERFORMANCE DEI PORTAFOGLI DI INVESTIMENTO 7. La valutazione della performance 8. La return-based style analysis 9. La performace attribution PARTE IV - LA DIVERSIFICAZIONE DI PORTAFOGLIO: LE ASSET CLASS ALTERNATIVE 10. Le politiche di diversificazione di portafoglio: le asset class alternative 11. Gli hedge fund 12. La misurazione e la valutazione della performance degli hedge fund (di Roberto Savona) 13. Il provate equity 14. I fondi immobiliari e il comparto real estate 15. Le commodity 16. Le tecniche di currency overlay PARTE V - LE POLITICHE DI GESTIONE DEI PRINCIPALI INVESTITORI ISTITUZIONALI 17. Le politiche di gestione delle diverse tipologie di investitori istituzionali PARTE VI - 18. Climate Finance - ESG 19. Smart Beta 20. Private Equity 21. Machine Learning in Asset Management (Python) Modalità Esame L’acquisizione delle conoscenze fondamentali avviene attraverso la presentazione in aula dei project work a fine corso, seguite dalla verifica delle conoscenze tecniche tramite una prova scritta ed eventuale orale negli appelli disponibili. Il superamento con valutazione positiva del project work è condizione necessaria per la ammissione all’esame. L'esame consta di una prova scritta e di un orale. La valutazione tiene conto delle prove di lavoro di gruppo assegnate durante il corso. Testi adottati AA.VV. (Basile-Ferrari) Asset Management e Investitori Istituzionali, Pearson Editore, 2 edizione. Sole 24Ore in edizione cartacea e nella versione on-line. Materiale didattico a cura dei docenti disponibile nel sito del corso in Moodle Modalità di frequenza Il corso non prevede la frequenza obbligatoria. Gli studenti non frequentanti contattano il docente e vengono seguiti per lo sviluppo di un percorso non frequentante ad hoc. Le registrazioni delle lezioni sono disponibili in Moodle. Bibliografia vedi testi
120410 - PROFESSIONAL ENGLISH FOR MARKETING AND BUSINESS	Secondo Semestre	4	L-LIN/12		Obiettivi formativi "Il Corso ha lo scopo di preparare alla conoscenza e all’uso della lingua inglese con l’obiettivo di raggiungere progressivamente un’idoneità di livello B. Viene privilegiata la comprensione e l’espressione della lingua orale senza trascurare la competenza linguistica richiesta per un’espressione scritta chiara e corretta. A questo scopo, il testo adottato permette agli studenti di personalizzare quanto evidenziato in aula attraverso ulteriori sistemi di revisione e auto-apprendimento. L’area tecnico-linguistica di esercitazione riguarderà il Marketing e l’Amministrazione, con opportuni approfondimenti lessicali formali e stesura di appositi glossari utili alla professione. Presentazioni di argomenti scientifici, conversazioni, dibattiti, analisi di esperienze e ricerche personali: tutto questo converge a formare e stimolare abilità creative ispirate alle tematiche più attuali."
GRUPPO OPZIONALE AFFINI CURR. FINANZA	-	-	-	-
ANALISI STATISTICA MULTIVARIATA E DATA MINING ROSSANA COTRONEO	Primo Semestre	8	SECS-S/03		Obiettivi formativi "1) Obiettivo è di fornire allo studente le conoscenze teoriche dell’algebra lineare applicata e del data mining con particolare rilievo alla scomposizione dell’errore di previsione di un fenomeno a carattere economico e sociale. Verranno richiamati i concetti fondamentali della statistica (e.g. regressione, classificazione, inferenza), che verranno esposte secondo un livello di dettaglio tecnico più dettagliato al fine di offrire le basi per una conoscenza teorica più profonda dell’analisi dei dati 2) A partire dalle conoscenze teoriche acquisite, allo studente verrà chiesto di applicare quanto appreso nell’analisi di data set su dati reali o simulati. Particolare enfasi viene posta nel confronto dei metodi utilizzabili per rispondere a un medesimo obiettivo di analisi dei dati al fine di individuare il più opportuno. A tal fine verrà chiesto allo studente di padroneggiare a un livello intermedio/avanzato il software di programmazione R 3) Sulla base di quanto appreso nella teoria e verificato nella sua applicazione, lo studente dovrà formulare un giudizio sulla qualità dell’analisi dei dati svolta, particolare enfasi viene posta nell’evidenziare i limiti dell’analisi dei dati svolta e le sue criticità, tenendo a mente sempre che l’obiettivo di analisi dei dati posto sia stato effettivamente raggiunto (qualora sia possibile). 4) Allo studente viene chiesto di comunicare quanto appreso in teoria e scoperto empiricamente con l’analisi dei dati attraverso una esposizione orale dei risultati. L’esposizione dovra bilanciare il contenuto tecnico del lavoro con la natura più divulgativa di quanto appreso dai dati. 5) La capacità di apprendere dello studente viene messa alla prova dall’analisi dei dati stessa. Le analisi svolte in classe su cui lo studente avrà modo di apprendere la teoria e testarla saranno sempre analisi necessariamente a scopo didattico, per esempio con data set già selezionati ad-hoc e pre-elaborati. L’analisi dei dati su dati reali a cui viene sottoposto lo studente lo metterà necessariamente nelle condizioni di dover applicare quanto appreso in modo innovativo ed apprendere nuove tecniche. In generale, il corso fornirà allo studente tutti gli elementi sufficienti per apprendere nuovi concetti in maniera autonoma" Scheda Docente Programma del corso 1. I Dati, la loro organizzazione statistica e il processo di controllo e la correzione • Le strutture statistiche dei dati: • Le strutture informatiche dei dati e loro organizzazione • Controllo e correzione dei dati: errori casuali e sistematici; dati mancanti; dati fuori campo; incongruenze logiche; dati anomali; imputazione dati mancanti. 2. Le sintesi dei dati, le loro trasformazioni 3. Alcune distribuzioni teoriche multivariate dei dati • distribuzione multinormale • distribuzione multinomiale 4. Classificazione non supervisionata (cluster analysis) Le caratteristiche dei clusters sulla base della (dis)similarità e distanza fra unità multivariate: Misure di (dis)similarità e distanza. Misure di Omogeneità ed Isolamento dei clusters. • I metodi non gerarchici: K-medie, Pam e K-medie fuzzy, accenni all’EM; Scelta delle variabili, scelta del numero dei clusters, interpretazione dei risultati; • I metodi gerarchici aggregativi: legame singolo, legame medio, legame completo, centroide, metodo di Ward. Interpretazione del dendrogramma, metodi di scelta di una partizione; 5. Le metodologie di riduzione dimensionale: • analisi delle componenti principali (PCA); • analisi fattoriale • analisi delle corrispondenze e analisi delle corrispondenze multiple • Interpretazione dei risultati ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 6. Classificazione supervisionata (modello di previsione di un cluster), • I metodi: o Regressione lineare; o Modello lineare generalizzato o Regressione logistica; o Alberi di classificazione o Support vector machine, r o Random forest (cenni) o Gradient boosting (cenni) o Reti neurali (cenni) • Valutazione del modello di classificazione e selezione delle variabili Modalità Esame La verifica sarà tesa a appurare • il programma dell'insegnamento: • la capacità di interpretare un dataset di dati; • la capacità di comunicare sinteticamente i risultati ottenuti dall’elaborazione dei dati. Essa prevede una prova scritta obbligatoria potrebbe anche svolta sulla piattaforma Moodle consisterà in una serie di domande a risposta multipla e domande a risposta aperta. Tramite queste ultime, si chiederà di commentare i risultati di un'analisi condotta su uno o più casi studio e il codice R sviluppato per produrla, e di rispondere ad alcune domande teoriche riguardanti gli strumenti utilizzati durante l'insegnamento. La proverà richiederà anche la realizzazione di una elaborazione su R (o altri) teso a dimostrare l’utilizzo dei modelli studiati a lezione- La eventuale prova orale verterà sugli stessi argomenti della prova scritta. Testi adottati Dispense del corso; Approfondimenti: A. C. Rencher, (2002). Methods of Multivariate Analysis, Wiley Series in Probability and Statistics; 2nd edition; A.D. Gordon (1999). Classification, Chapman & Hall, 2nd edition; G. McLachlan, D. Peel, (2000). Finite Mixture Models, Wiley Series in Probability and Statistics. Zani S., Cerioli A. (2007). Analisi dei dati e data mining per le decisioni aziendali.Milano: Giuffrè Editore (Cap.1 1-34; Cap.2 40-45; Cap.6 215-2654; Cap.7 267-301; Cap.8 303-363; Cap.9 367-454). An introduction to generalized linear models,Autori: Dobson A.J. and Barnett A.G., Edizione:Third http://www.ru.ac.bd/wp-content/uploads/sites/25/2019/03/202_06_Dobson_An-Introduction-to-Generalized-Linear-Models-2008.pdf Extending linear model with R, Autore: J Faraway, Edizione 2016. Disponibile in pdf nei materiali didattici. Analisi dei dati e data mining per le decisioni aziendali. Autori: Sergio Zani, Andrea Cerioli.Editore: Giuffrè. Data di Pubblicazione: 2007. EAN: 9788814204999. ISBN: 8814204993 Mining of Massive Datasets.Jure Leskovec, Anand Rajaraman, Jeff Ullman. ONLINE VERSION: http://www.mmds.org Data Set da analizzare: UCI Machine learning repository, http://archive.ics.uci.edu/ml/ Modalità di frequenza Facoltativa, ma fortemente consigliata
120456 - INTERNATIONAL MONETARY ECONOMICS AND POLICY CHIARA OLDANI	Secondo Semestre	8	SECS-P/02		Obiettivi formativi Obiettivi formativi: Il corso ha l’obiettivo di fornire una conoscenza avanzata sulle tematiche economico-finanziarie relative all'economia monetaria e internazionale. 1) Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); al termine del corso lo studente dovrà dimostrare di aver compreso le tematiche principali di economia monetaria internazionale (moneta, cambi, crisi, innovazioni e misure di policy e di regolazione). 2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate (applying knowledge and understanding); Lo studente dovrà essere in grado di poter leggere e interpretare paper e libri di economia finanziaria avanzata, oltre a valutarne i contenuti empirici e metodologici. 3) Autonomia di giudizio (making judgements); Al termine del corso, lo studente sarà in grado di leggere in autonomia paper e libri di economia finanziaria avanzata, implementando l'analisi critica nella ricerca. 4) Abilità comunicative (communication skills); La conoscenza della parte generale e degli special topics del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia consentendo di affrontare efficacemente la discussione delle tematiche trattate 5) Capacità di apprendere (learning skills). Al termine del corso, lo studente sarà in grado di intraprendere, anche in via autonoma, approfondimenti successivi riguardanti gli argomenti affrontati. Scheda Docente Programma del corso Il corso si articola in due parti obbligatorie: A. economia e politica monetaria; economia monetaria internazionale; B. digital finance. Reference for first part is the Textbook by P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, chapters 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. References on digital finance are available at the web page of the course (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Modalità Esame L'esame finale sarà orale sull'intero programma (es. libro di testo, altri documenti utilizzati nel corso, ecc.). Chi non frequenta le lezioni sosterrà l'esame orale su tutto il programma. Testi adottati Il libro di testo per la prima parte del programma è P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025 E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/ S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/ Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018; Modalità di svolgimento Le lezioni saranno frontali, in aula, presso la sede Deim, via del Paradiso. Il ricorso alla didattica a distanza sarà molto limitato. Gli studenti che non frequentano il corso possono accedere alla registrazione delle lezioni del corso. Tutti gli studenti devono registrarsi sulla pagina Moodle del corso e prendere visione di tutti i materiali caricati (papers, PPT, ecc.). https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118 Il docente caricherà sulla pagina Moodle del corso un syllabus dettagliato con il calendario degli argomenti, per facilitare lo studio e la frequenza. Al termine di questo corso, gli studenti saranno in grado di: 1. Leggi un documento avanzato in economia 2. Commento alla teoria economica e monetaria 3. Presentare e discutere la ricerca in economia monetaria Modalità di frequenza Le lezioni si svolgono in presenza; gli studenti impossibilitati a frequentare possono avere accesso alle lezioni video registrate dello scorso anno Bibliografia Il libro di testo per la prima parte del programma è P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22. I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118) Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025 E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/ S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/ Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018;
120455 - FINANCIAL ECONOMICS	Secondo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A. OBIETTIVI FORMATIVI. L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori. B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici. 2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula. 3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto. 4. ABILITA’ COMUNICATIVE Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria. 5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento."
119246 - ANALISI DELLE SERIE STORICHE PIERDOMENICO DUTTILO	Secondo Semestre	8	SECS-S/03		Obiettivi formativi Conoscenza e capacità di comprensione: Gli studenti acquisiranno una solida comprensione dei concetti base e delle tecniche di analisi delle serie storiche e finanziarie, incluse le nozioni di stazionarietà, i modelli ARIMA e GARCH, e la procedura di Box-Jenkins. Conoscenze e capacità di comprensione applicata: Gli studenti saranno in grado di applicare metodi come le medie mobili, i modelli ARIMA e GARCH, e i test di stazionarietà per l’analisi delle serie storiche e la previsione dei dati, con un focus sulle serie finanziarie. Autonomia di giudizio: Il corso promuove l’autonomia di giudizio, consentendo agli studenti di scegliere e applicare il modello di analisi più appropriato in base alla struttura e alla natura delle serie temporali. Abilità comunicative: Gli studenti svilupperanno capacità di comunicare chiaramente i risultati dell’analisi delle serie storiche e finanziarie, sia in contesti accademici che professionali. Capacità di apprendere: Gli studenti acquisiranno capacità di apprendimento autonomo per aggiornarsi sui nuovi modelli e tecniche di analisi delle serie temporali e finanziarie. Scheda Docente

INSEGNAMENTO	SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
119239 - VALUTAZIONE DELLE AZIENDE E OPERAZIONI STRAORDINARIE LUIGI FICI	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi Il corso si propone l’obiettivo di fornire una preparazione adeguata e aggiornata sulla valutazione delle aziende e delle operazioni straordinarie. In particolare, si propone l’obiettivo di illustrare i principali metodi di valutazione delle aziende e di far comprendere quale metodo meglio si adatta alle diverse realtà aziendali e alle operazioni straordinarie che l’azienda si potrà trovare ad affrontare. Conoscenza e capacità di comprensione: Gli studenti acquisiranno una solida comprensione dei principali metodi di valutazione aziendale, sviluppando la capacità di distinguere le diverse tecniche di valutazione e le loro basi teoriche. Conoscenze e capacità di comprensione applicata: Gli studenti saranno in grado di applicare i metodi di valutazione alle differenti realtà aziendali e operazioni straordinarie, valutando quale metodo risulti più adatto in base al contesto specifico. Autonomia di giudizio: Il corso favorisce l’autonomia di giudizio, permettendo agli studenti di analizzare criticamente i metodi di valutazione e di scegliere consapevolmente l’approccio più adeguato per ogni situazione. Abilità comunicative: Gli studenti svilupperanno competenze per comunicare in modo efficace e chiaro i risultati delle valutazioni aziendali, adattando il linguaggio tecnico al pubblico di riferimento. Capacità di apprendere: Gli studenti acquisiranno capacità di apprendimento autonomo, consentendo loro di aggiornarsi continuamente sulle evoluzioni dei metodi di valutazione aziendale e delle pratiche nelle operazioni straordinarie. Scheda Docente Programma del corso Il significato di valutazione d'azienda Il ruolo e l'attività dell'esperto I principi di valutazione Le leve del valore: flussi economici e flussi finanziari Il tasso di attualizzazione L'orizzonte temporale I metodi basati sul flussi di risultato Il metodo patrimoniale I metodi di mercato Le principali operazioni straordinarie Modalità Esame L'esame sarà sostenuto con una prova orale Testi adottati Manuale di valutazione d’azienda, Mc Graw Hill, Sidrea, 2020 Modalità di svolgimento Le lezioni si terranno in presenza Modalità di frequenza Frequenza non obbligatoria Bibliografia vedi testi
120412 - CAPITAL MARKETS ANNA MARIA D'ARCANGELIS	Primo Semestre	8	SECS-P/11		Obiettivi formativi "Il corso illustra le tematiche, la modellistica e le tecniche operative delle attività del segmento del Capital Markets e dell’Investment Banking, così come svolte nelle Banche di investimento. Il corso prevede l’utilizzo di Excel, Matlab e altri linguaggi di programmazione. CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente acquisirà la capacità di applicare modelli avanzati di misurazione e gestione rischi dei book e delle relative operazioni di hedging, svilupperà competenze relative ai tassi di interesse e di cambio, nozioni relative alle commodity, alla volatilità e alla ingegneria finanziaria per la creazione di soluzioni finanziarie tailored per la clientela corporate o retail. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Allo studente saranno erogate esercitazioni e verrà assegnato un project work che permette di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di decidere la modellistica più utile a rispondere a domande di ricerca e di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo arrivando a conclusioni in merito alle tematiche oggetto di studio. ABILITA' COMUNICATIVE Il corso si propone di migliorare la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio, gestendo Excel e linguaggi di programmazione. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Il corso prevede la possibilità di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto e la comunicazione col docente conoscenza delle tematiche tradizionali e innovative in tema di capital markets e investment banking, tramite libri di testo e articoli di taglio accademico o professionale." Scheda Docente
GRUPPO ALTRE ATTIVITA' CURR. FINAN. 24-25	-	-	-	-
LABORATORIO DI MACHINE LEARNING PER LA FINANZA GIOVANNI TROMBETTA	Secondo Semestre	4	ING-INF/05		Obiettivi formativi "Il corso è progettato per introdurre gli studenti alle applicazioni dell'apprendimento automatico (ML) nella finanza e a come le aziende fintech stanno utilizzando il ML per creare nuovi prodotti e servizi finanziari. Il corso tratterà i concetti fondamentali del ML, tra cui l'apprendimento supervisionato e non supervisionato, le reti neurali, l'apprendimento profondo e l'elaborazione del linguaggio naturale. CONOSCENZA E CAPACITA' DI COMPRENSIONE Il corso prevede la capacità di applicare e programmare modelli di machine learning funzionali all’analisi finanziari. CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente imparerà ad applicare questi concetti ai dati finanziari e a costruire modelli predittivi per supportare il processo decisionale finanziario. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Lo studente sarà in grado di valutare criticamente la problematica finanziaria su cui applicare l’appropriato modello di machine learning ABILITA' COMUNICATIVE Lo studente, attraverso una partecipazione attiva al corso, sarà stimolato a comunicare criticamente le abilità apprese CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente attraverso studio individuale e la partecipazione attiva in aula, apprenderà le principali tecniche di machine learning ed avrà la capacità di applicarle propriamente ai casi finanziari." Scheda Docente Programma del corso Il laboratorio introduce gli studenti ai principali metodi di Machine Learning applicati alla finanza, con un approccio progressivo che integra concetti teorici ed esercitazioni pratiche in Python. I temi trattati includono: 1. Introduzione al Machine Learning per la finanza – categorie di modelli (supervised, unsupervised, ranking); – problemi di regressione, classificazione e ordinamento; – metriche di valutazione e rischio di overfitting. 2. Acquisizione e preprocessing dei dati finanziari – download e gestione di dati multi-asset (azioni, ETF, indici); – costruzione di rendimenti logaritmici, volatilità e indicatori tecnici; – scaling, normalizzazione, gestione dei missing values; – prevenzione del data leakage. 3. Regressione applicata ai mercati finanziari – regressione lineare e modelli regolarizzati; – Random Forest Regressor; – XGBoost Regressor; – previsione di rendimenti e volatilità. 4. Classificazione finanziaria – definizione di target discreti; – Logistic Regression, Random Forest Classifier, XGBoostClassifier; – confusion matrix, accuracy, macro-F1. 5. Tecniche avanzate di ML per la finanza – ranking multi-asset con regressori e ranker; – feature importance; – tuning degli iperparametri e cross-validation per serie temporali. 6. Asset Allocation e Portfolio Optimization – Equal Weight, Minimum Variance, Maximum Sharpe, Risk Parity; – strategie data-driven basate su previsione di rendimenti e volatilità; – costruzione di portafogli dinamici. 7. Architetture di backtesting – logica dei segnali di trading; – calcolo dell’equity line, drawdown, Sharpe e Sortino ratio; – gestione del turnover e della robustezza. 8. Walk-Forward Analysis (WFA) – rolling e anchored WFA; – confronto tra performance in-sample e out-of-sample; – valutazione della stabilità del modello nel tempo. 9. Progetto finale (tesina) – sviluppo di un modello ML e relativa strategia; – confronto tra metodi; – backtest completo; – presentazione orale del lavoro. Modalità Esame La valutazione del corso avviene tramite progetto finale (tesina) da svolgere in gruppo o individualmente, selezionato tra le tre tracce assegnate (asset allocation ML-driven, previsione della volatilità, trading system long/short con classificazione a 5 classi). Ogni studente deve consegnare: 1. Tesina scritta (5–10 pagine, formato PDF), contenente: – costruzione del dataset, – feature engineering, – scelta e tuning dei modelli di Machine Learning, – procedure di validazione (Walk-Forward Analysis), – risultati del backtest, – discussione critica su robustezza, limiti del modello e possibili miglioramenti. 2. Notebook Jupyter (.ipynb) completo, autonomo ed eseguibile, con codice commentato e organizzato. 3. Presentazione orale (15–20 minuti) durante la quale ciascun membro del gruppo illustra una parte del lavoro. La discussione verterà su: – scelte tecniche effettuate, – metriche di valutazione, – gestione del leakage, – interpretazione dei risultati ottenuti. La valutazione finale considera: – qualità metodologica del progetto (dataset, feature engineering, modelli ML), – correttezza e rigore della validazione, – solidità del backtest, – chiarezza dell’esposizione orale, – capacità di rispondere alle domande. Testi adottati Il corso non prevede un libro di testo obbligatorio. Il materiale didattico viene fornito direttamente dal docente e comprende: • slide delle lezioni; • notebook Jupyter utilizzati durante il laboratorio; • dataset finanziari reali (azioni, ETF, indici, macro); • esempi di codice Python per Machine Learning, asset allocation e backtesting; • linee guida per lo svolgimento delle tesine finali. Il materiale è sufficiente per seguire l’insegnamento; i testi suggeriti sono da intendersi come riferimenti opzionali. Modalità di frequenza La frequenza al laboratorio è fortemente consigliata, in quanto le attività didattiche prevedono un approccio pratico con esercitazioni guidate, sviluppo di codice in Python e lavoro progressivo su dataset finanziari reali. La partecipazione alle lezioni facilita lo svolgimento delle tesine finali e l’acquisizione delle competenze operative richieste. Non è previsto un obbligo formale di presenza, ma gli studenti sono invitati a seguire con continuità per poter beneficiare pienamente delle attività pratiche e delle sessioni di supporto. Bibliografia Testi consigliati (non obbligatori): 1. A. Géron, Hands-On Machine Learning with Scikit-Learn, Keras & TensorFlow, O’Reilly. 2. Marcos López de Prado, Advances in Financial Machine Learning, Wiley.
LABORATORIO DI COMPETENZE DIGITALI: DATA ANALYTICS CON R FILIPPO BIANCHINI	Secondo Semestre	4	ING-INF/05		Obiettivi formativi "Il corso, erogato in modalità e-learning e in auto-apprendimento, introduce alle funzionalità di base dell’ambiente di analisi di dati R. Il laboratorio è pensato per chi non ha alcuna conoscenza dell’ambiente o ha una conoscenza solo minima. Durante il laboratorio saranno presentati gli ambienti di lavoro di R e RStudio, le funzionalità di base del linguaggio R, e le principali operazioni di analisi dei dati. Conoscenza e capacità di comprensione Comprendere le potenzialità e i campi di applicazione di R. Saper usare R insieme ad altri software di analisi dati (Excel, Stata) per l’importazione ed esportazione dati. Conoscere i principali tipi di dato gestiti da R e saperli manipolare. Saper svolgere le operazioni matematiche e logiche di base sui dati, e le analisi di base di statistica descrittiva. Saper generare visualizzazioni delle analisi dei dati prodotti con R. Conoscenze e capacità di comprensione applicate Riconoscere ambiti di applicazione delle funzionalità apprese di R. Partendo da un insieme di dati, riconoscere le manipolazioni ed analisi possibili. Autonomia di giudizio Saper interpretare i risultati delle principali operazioni di analisi dei dati. Saper interpretare il significato degli errori segnalati dall’ambiente R e saperli risolvere autonomamente. Abilità comunicative Saper redigere report di presentazione dei dati composti da parti testuali di descrizione, tabelle di analisi dati e grafici, generati automaticamente da script di R. Capacità di apprendere Capacità di affrontare il processo di apprendimento in maniera completamente autonoma ed auto-gestita. Scheda Docente Programma del corso -Introduzione al corso e organizzazione delle lezioni (obiettivi formativi, struttura del corso, calendario, modalità didattiche e criteri d’esame); -Introduzione alla statistica e concetti fondamentali (popolazione e campione, unità statistiche, modalità/variabili, significatività), statistica descrittiva e distribuzioni di frequenza (frequenze assolute, relative e cumulate, percentuali, ampiezza, densità); -Concetti fondamentali di informatica utili all’analisi dei dati (logica di base del calcolo, gestione di file e dati digitali); -Introduzione a R e RStudio (installazione, interfaccia: console e script, comandi essenziali, tipi di dato, assegnazione di variabili, funzione print); -Programmazione di base in R (operazioni aritmetiche e logiche, operatori AND/OR, controllo dei tipi di dato con class/mode/str); -Strutture dati in R: vettori e factors (creazione, modifica, indicizzazione, estrazione di sottoinsiemi, generazione con seq e rep, ordinamento e gestione di categorie); -Strutture dati in R: dataframe, matrici e liste (creazione e modifica, differenze tra strutture, funzioni principali di manipolazione); -Gestione dei pacchetti in R (installazione, caricamento e utilizzo di librerie per estendere le funzionalità); -Caricamento e costruzione di dataset in R (importazione da CSV/TXT, concetto di dataset, righe e colonne, funzioni base di esplorazione); -Esplorazione, filtraggio e pulizia dei dati (selezione di sottoinsiemi, aggiunta di righe/colonne, gestione dei valori mancanti NA); -Aggregazione e integrazione di dati (uso di aggregate() e tapply(), cenni alla fusione di più dataset, scrittura ed esportazione dei risultati); -Rappresentazione e visualizzazione dei dati in R (grafici di base, distribuzioni di frequenza e istogrammi, rappresentazioni grafiche per l’analisi descrittiva). Modalità Esame Le conoscenze dello studente saranno valutate secondo due modalità: 1) Esame scritto: test a crocette sulla parte teorica e sulle nozioni fondamentali di R. Le crocette saranno in totale 10. Ogni risposta esatta vale 1, mentre non data o errata 0. 2) Progetto pratico: lo studente dovrà consegnare un progetto che prevede l'analisi sia descrittiva che inferenziale di un dataset. Il tutto dovrà essere racchiuso in una tesina di poche pagine in cui verranno mostrati e commentati i risultati ottenuti e verranno mostrate le funzioni di R utilizzate. La valutazione del progetto pratico sarà effettuata secondo i seguenti criteri a cui sarà assegnato un punteggio da 1 a 5 : -correttezza dei risultati -correttezza del codice -chiarezza di scrittura -completezza L'idoneità si considera valida se all'esame scritto si ottiene un punteggio di pari o superiore a 6/10 e se la valutazione del progetto pratico è pari ad almeno 12/20. Testi adottati Le slides e il materiale fornito a lezione sarà più che sufficiente per lo svolgimento del corso. Modalità di frequenza Gli studenti possono seguire sia in maniera sincrona in presenza (preferibilmente) o online, oppure in maniera asincrona tramite le registrazioni.
120512 - RISK MANAGEMENT ALESSANDRA ORTOLANOSILVIA PATACCHINI	Primo Semestre	8	SECS-P/11		Obiettivi formativi "Il corso si propone di offrire agli studenti la conoscenza e la comprensione dei principali modelli di rischio cui incorrono gli istituti bancari. In particolare, il corso prevede l’erogazione di lezioni frontali in cui sono presentati i fondamenti teorici della modellistica presente in letteratura (knowledge and understanding), con l’ausilio di letture integrative, soprattutto di carattere scientifiche e ricorrendo anche all’applicazione pratica attraverso esercizi esemplificativi (applying knowledge and understanding). Nello specifico, il corso oltre ad analizzare i modelli tradizionali di Risk Management, pone attenzione anche all’evoluzione dell’analisi del rischio alla luce di Basilea 3 e delle recenti sfide che permeano il sistema finanziario, come l’utilizzo dell’intelligenza artificiale e l’attenzione alle tematiche ESG, in particolare la valutazione del rischio climatico (learning skills and sustainability). Agli studenti vengono erogate esercitazioni da svolgere autonomamente e in gruppo, in modo da applicare modellistiche avanzate ed essere in grado di trarre conclusioni in merito alla gestione dei rischi (applying knowledge and understanding and making judgements) e di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills). Il corso si propone di offrire agli studenti la conoscenza e la comprensione dei principali modelli di rischio cui incorrono gli istituti bancari. In particolare, il corso prevede l’erogazione di lezioni frontali in cui sono presentati i fondamenti teorici della modellistica presente in letteratura (knowledge and understanding), con l’ausilio di letture integrative, soprattutto di carattere scientifiche e ricorrendo anche all’applicazione pratica attraverso esercizi esemplificativi (applying knowledge and understanding). Nello specifico, il corso oltre ad analizzare i modelli tradizionali di Risk Management, pone attenzione anche all’evoluzione dell’analisi del rischio alla luce di Basilea 3 e delle recenti sfide che permeano il sistema finanziario, come l’utilizzo dell’intelligenza artificiale e l’attenzione alle tematiche ESG, in particolare la valutazione del rischio climatico (learning skills and sustainability). Agli studenti vengono erogate esercitazioni da svolgere autonomamente e in gruppo, in modo da applicare modellistiche avanzate ed essere in grado di trarre conclusioni in merito alla gestione dei rischi (applying knowledge and understanding and making judgements) e di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills). Scheda Docente Scheda Docente
18487 - REPORTING E CONTROLLO DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI ALESSANDRO FRASCA	Secondo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi OBIETTIVI FORMATIVI: Il corso ha l'obiettivo di fornire allo studente gli strumenti utili per saper leggere il bilancio consolidato degli intermediari creditizi e finanziari nonché i documenti prodotti per assolvere gli obblighi del terzo accordo sul capitale di Basilea verso le autorità di vigilanza (ICAAP, segnalazioni di vigilanza armonizzate e non armonizzate) e verso i soggetti esterni (Informativa al pubblico). Il corso si pone anche l’obiettivo di fornire una panoramica a tutto tondo delle problematiche relative al ai temi di programmazione e controllo degli enti creditizi. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: Al termine del percorso formativo lo studente deve aver compreso aspetti di natura eminentemente teorica utili a risolvere problematiche operative. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Il taglio spiccatamente operativo del corso deve consentire allo studente di avere le competenze necessarie a comprendere la realtà aziendale di un intermediario, attraverso la lettura del suo bilancio, degli altri documenti oggetto di disclosure obbligatoria nonché dei principali documenti del controllo di gestione. AUTONOMIA DI GIUDIZIO: L’analisi di un bilancio consolidato di un intermediario creditizio consentirà allo studente di applicare tutte le conoscenze acquisite in aula per comprendere la situazione patrimoniale economica e finanziaria, i rischi assunti e la dotazione patrimoniale. L’analisi di un cruscotto di indicatori del controllo di gestione consentirà la valutazione dell’efficacia strategica e dell’efficienza operativa dell’intermediario creditizio al quale quei dati fanno riferimento. ABILITÀ COMUNICATIVE: La conoscenza della parte teorica e operativa del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia e di poter ambire a incarichi direttivi sia all’interno degli intermediari creditizi e finanziari sia all’interno delle società che si occupano della fornitura dei servizi di consulenza e di revisione. CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Oltre a saper leggere il bilancio degli intermediari creditizi, i documenti oggetto di disclosure obbligatoria, quelli prodotti per assolvere agli obblighi segnaletici e i report interni del controllo di gestione, lo studente sarà in grado di comprendere tecniche, manuali, pubblicazioni scientifiche di divulgazione o ricerca che hanno per oggetto il reporting delle banche. Scheda Docente Programma del corso 1) Il bilancio degli intermediari creditizi e finanziari: evoluzione e rivoluzione dell’informativa 2) La struttura della Circolare 262 e del Provvedimento di Banca d’Italia 3) Lo schema di stato patrimoniale degli intermediari creditizi e finanziari 4) Le problematiche operative relative alla formazione dello Stato patrimoniale consolidato 5) Lo schema di conto economico tradizionale degli intermediari creditizi e finanziari 6) Aspetti contabili della contabilizzazione dei derivati di copertura (studio degli effetti dell’hedge accounting sulle principali voci di Stato patrimoniale e di Conto economico tradizionale) 7) Lo schema di conto economico complessivo e la contabilizzazione dei reclassification adjustment dei componenti della redditività complessiva che ammettono rigiro allo schema di conto economico tradizionale 8) Il Rendiconto finanziario e il prospetto delle variazioni del Patrimonio netto 9) La Parte E della Nota Integrativa: rischi e politiche di copertura nel consolidato contabile e prudenziale 10) La Parte F Della Nota Integrativa e Il Prospetto Delle Variazioni del Patrimonio di vigilanza 11) Rischi e requisiti patrimoniali minimi (Pillar 1), ICAAP, ILAAP, SREP (Pillar 2) e Informativa resa al pubblico (Pillar 3) 12) Gli obblighi segnaletici armonizzati e non armonizzati Modalità Esame Viene svolta una prova orale dove verranno formulate allo studente domande sul programma del corso. Verranno formulate almeno tre domande, comprensive di qualche esempio pratico. Testi adottati Cimini R. (2021). Il Sistema di Bilancio degli Enti Creditizi e Finanziari. Schemi, Principi Contabili e Obblighi Segnaletici (III edizione). CEDAM Cimini R. (2021). Le nuove disposizioni di vigilanza per le società di natura finanziaria: considerazioni di ordine aziendale alla luce della letteratura di riferimento. Giappichelli Editore, XII-234 Materiale didattico disponibile sulla pagina web del corso. Modalità di frequenza Si prevede la frequenza in presenza, salvo casi eccezionali che dovranno essere disciplinati dall'Ateneo
16428 - PROVA FINALE	Secondo Semestre	12
GRUPPO OPZIONALE AFFINI CURR. FINANZA	-	-	-	-
SUSTAINABLE CORPORATE FINANCE PAOLA NASCENZI	Secondo Semestre	8	SECS-P/09		Obiettivi formativi "Il corso si propone di evidenziare le caratteristiche tipiche della gestione finanziaria d'azienda, quali, soprattutto, analisi del rischio rendimento e di investimento in capitale di debito orientati alle tematiche della sostenibilità. CONOSCENZA E CAPACITA' DI COMPRENSIONE Lo studente verrà a conoscenza e comprenderà con le innovative modalità di analisi della gestione finanziaria nell'ottica delle tematiche ESG. CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente sarà in grado di interpretare le informazioni d’investimento con logiche che integrano fattori ambientali, sociali e di governance nel processo decisionale di investimento. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Al termine del corso gli studenti avranno acquisito le capacità per valutare criticamente la gestione finanziaria d'azienda includendo l'ottica della sostenibilità. ABILITA' COMUNICATIVE Lo studente sarà stimolato a comunicare le proprie competenze, attraverso la partecipazione attiva al corso tramite esercitazioni pratiche e l'elaborazione di project working. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Al termine del corso lo studente acquisirà le competenze che gli consentiranno di risolvere specifici casi aziendali." Scheda Docente
120455 - FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Secondo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A. OBIETTIVI FORMATIVI. L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori. B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici. 2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula. 3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto. 4. ABILITA’ COMUNICATIVE Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria. 5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento." Scheda Docente Programma del corso 1. Aspetti generali. Il sistema finanziario: mercati, intermediari, strumenti, e autorità di vigilanza Efficienza nei mercati finanziari Collegamento tra contabilità nazionale e contabilità finanziaria: i conti finanziari dei settori istituzionali 2. Sviluppo finanziario, economia reale e transizione verde. Finanza “diretta” e “indiretta” Sistemi “bank-based” e “market-based” Effetti sulla crescita economica Sviluppo finanziario e transizione verde 3. Analisi teorica delle scelte degli operatori. Scelte intertemporali Scelte in condizioni di incertezza Teoria dell’utilità attesa Atteggiamento verso il rischio Ottimo individuale Domanda di assicurazione Scelte di investimento finanziario Investimento in attività rischiose Allocazione ottimale di portafoglio (Markovitz) Il CAPM Portafogli ESG e vincoli di sostenibilità 4. Innovazione finanziaria, intermediazione finanziaria non bancaria, e pratiche green Cartolarizzazione Securities financing transactions Fondi comuni di investimento Shadow banking Green finance e green banking Modalità Esame L'esame finale consisterà in una prova scritta e orale volta a valutare la conoscenza dei concetti acquisiti e la capacità di applicarli a casi pratici (esercizi). Per superare l'esame lo studente dovrà dimostrare di aver acquisito una capacità, almeno sufficiente, di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento. Testi adottati Materiale didattico e di approfondimento fornito dal docente e disponibile sulla piattaforma Moodle. Testi consigliati e di approfondimento: - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore, Par. 1.4; - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore, Capp. 1 (solo parr. 1.1, 1.2, 1.3, 1.4), 2 (solo parr. 2.1, 2.2, 2.3), 3 (solo parr. 3.1, 3.2, 3.3, 3.4), 5 (solo parr. 5.1,5.2,5.3,5.4); - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014), Capp. 6 (solo parr. 6.1, 6.2, 6.4, 6.5), 7 (escluso par. 7.5), 9 (solo par. 9.1); - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019, nona edizione (o edizioni precedenti), Capp. 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 11, 14.4, 18, 19, 20, 21. Modalità di frequenza Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma. Bibliografia - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014) - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019

INSEGNAMENTO	SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
119240 - CONTROLLO DIREZIONALE E BUSINESS PLAN MAURIZIO MASI	Primo Semestre	8	SECS-P/07		Obiettivi formativi "1) Conoscenza e capacità di comprensione delle metodologie di analisi di bilancio applicate al controllo direzionale nelle aziende; 2) Conoscenza e capacità di comprensione delle tecniche proprie dell’analisi di bilancio quale strumento del controllo direzionale e funzionali alla costruzione di business plan; 3) Autonomia di giudizio in merito all’affidabilità delle informazioni desunte dall’analisi di bilancio e di quelle utilizzate per la predisposizione di business plan; 4) Abilità comunicative dei principali termini e tecniche del controllo direzionale con particolare riferimento alla predisposizione e lettura del business plan; 5) Capacità di apprendere le tecniche di analisi di bilancio anche a supporto della predisposizione di business plan. In inglese 1) Knowledge and understanding of the financial statement analysis methodologies applied to management control in companies; 2) Knowledge and understanding of the techniques specific to financial statement analysis as a tool for management control and business planning; 3) Autonomy of judgment regarding the reliability of the financial statement analysis and business planning; 4) Communication skills of the main terms and techniques of management control with particular reference to the drafting of the business plan; 5) Ability to learn financial statement analysis techniques also in support of the preparation of business plan." Scheda Docente Programma del corso Il corso è incentrato sugli strumenti del controllo direzionale utili alla costruzione dei business plan. Nella prima parte, il corso focalizza l'attenzione sui modelli di riclassificazione degli schemi di bilancio, sugli indici ed i flussi. Nella seconda parte, il corso tratta della costruzione e analisi del bilancio preventivo. Si tratta di un bilancio redatto traducendo determinate ipotesi di futuro svolgimento della gestione in grandezze economico-finanziarie. L’impiego di questo strumento permette di ricreare, come in una sorta di laboratorio, il funzionamento aziendale e di simulare gli effetti che differenti politiche gestionali sono destinate a produrre in futuro sugli assetti economici, finanziari e patrimoniali dell’impresa. La logica del bilancio preventivo trova molteplici ambiti di impiego. Essa si applica, infatti: - ad imprese già in funzionamento, per orientare i futuri programmi di gestione; - nelle operazioni di project financing, oggi sempre più numerose, per giudicare l’autosostenibilità dell’iniziativa progettata; - ad imprese in fase di costituzione o nell’avvio di un nuovo ramo di azienda (start up), per individuare gli assetti gestionali più opportuni; - a singoli progetti di investimento, per giudicarne la fattibilità e la convenienza. Sintesi degli argomenti. Fra gli argomenti che saranno trattati nell’ambito dell’analisi di bilancio per la costruzione del pro-forma, si segnalano: • la logica di riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico; • lo schema logico di costruzione del Rendiconto Finanziario; • la preventivazione del MOL e del MON; • la preventivazione del Capitale Circolante Netto commerciale (CCNc); • la preventivazione dell’autofinanziamento operativo; • la preventivazione del Free Cash Flow (FCF); • la preventivazione del Capitale Investito Netto (CIN); • la preventivazione della Posizione Finanziaria Netta (PFN); • la preventivazione del Fabbisogno Finanziario. Fra gli argomenti che saranno trattati nell’ambito della costruzione del pro-forma e nella sua valutazione, si segnalano: • la logica generale e le fasi della costruzione del pro-forma; • il modello base di pro-forma; • lo sviluppo del modello base: la gestione operativa corrente, gli investimenti operativi strutturali e la struttura finanziaria; • la formulazione delle assumption: la previsione delle vendite, dei costi operativi e del capitale circolante netto, degli investimenti strutturali; • la valutazione delle assumption; • l’analisi di sensitività; • la sostenibilità finanziaria del preventivo e la sua “bancabilità”. Modalità Esame L'esame è orale. Gli studenti frequentanti avranno la possibilità di svolgere, durante il corso, delle esercitazioni pratiche che saranno valutate in sede d'esame. Gli studenti frequentanti avranno anche la possibilità di svolgere una prova scritta di fine corso che contiene una decina di domande (a risposta aperta) volte ad accertare la conoscenza teorica da parte dello studente degli argomenti presentati nel corso delle lezioni; e di una seconda prova scritta mirata alla soluzione di un problema pratico sul tipo di quelli presenti nel libro di testo e affrontati in aula. Anche tali prove, se concluse positivamente, potranno essere valutate in sede di esame. Testi adottati Per la preparazione dell’esame, lo studente ha a disposizione un libro di testo e altri materiali didattici preparati dal docente che saranno inseriti sulla piattaforma Moodle nel corso delle lezioni. Testi adottati: Il libro di testo è: F.Giunta-M.Pisani, L’analisi del bilancio, APOGEO, Maggioli Editore, 2016. Capitoli del libro: 1. Analisi fondamentale e valore intrinseco dell’impresa 2. La base informativa per l’analisi fondamentale 3. L’analisi dell’ambiente competitivo 4. L’analisi delle strategie 5. La verifica della qualità contabile e delle informazioni raccolte 6. Il modello di analisi della gestione 10. La redazione del Rendiconto Finanziario 16. Il bilancio pro-forma: logica, fasi e informazioni necessarie 17. Il bilancio pro-forma: ipotesi e formule di calcolo 18. La valutazione del bilancio pro-forma Modalità di svolgimento Lezioni frontali con esercitazioni in aula, per un totale di 48 ore. Modalità di frequenza La frequenza NON è OBBLIGATORIA, ma è consigliata per consolidare concetti e tecniche anche attraverso esemplificazioni pratiche Bibliografia C. PAROLINI, Business Planning. Dall’idea al progetto imprenditoriale, Pearson Education Italia, 2016. W. C. KIM, R. MAUBORGNE, Strategia Oceano Blu, Etas, 2005. G. KAWASAKI, The Art of the Start, Penguin Group, 2004. B.R. BARRINGER, Preparing Effective Business Plans, Pearson Education, 2014.
120457 - MANAGEMENT OF INFORMATION SYSTEMS MARCO SMACCHIAMARCO SMACCHIA	Primo Semestre	8	SECS-P/10		Obiettivi formativi Il corso affronta i temi della trasformazione digitale delle imprese, e delle conseguenze che ne derivano sui modelli organizzativi ed operativi. Invita gli studenti a riflettere sui cambiamenti, sulle opportunità, sui rischi e sulle conseguenze dell’utilizzo della tecnologia digitale nei processi di progettazione e cambiamento organizzativo, nonché nei processi decisionali e nei sistemi operativi. Il corso intende trasferire agli studenti nozioni teoriche e strumenti pratici sul ruolo della tecnologia digitale all’interno delle organizzazioni, e sulle competenze e sui processi necessari per poter gestire il processo di trasformazione digitale. Durante il corso gli studenti saranno impegnati in attività di apprendimento (sia di tipo teorico che di tipo applicativo) individuale e di gruppo. La partecipazione al corso è volta a stimolare negli studenti lo sviluppo delle seguenti conoscenze e capacità. Conoscenza e capacità di comprensione Comprendere la natura e l’impatto dei cambiamenti della tecnologia digitale nelle organizzazioni e nei comportamenti di individui e di gruppi. Conoscere i principali sistemi informativi utilizzati dalle imprese. Conoscere gli strumenti per l’analisi dei processi e per la trasformazione dei processi in chiave digitale. Conoscere gli strumenti e i processi per l’analisi del fabbisogno informativo e per la progettazione di strumenti di presentazione ed analisi dei dati in grado di soddisfarlo Conoscenze e capacità di comprensione applicate Riconoscere aree di applicazioni pratiche delle tecnologie digitali per risolvere problemi di organizzazioni. Conoscere come affrontare il processo di analisi di processi e la loro reingegnerizzazione per la trasformazione digitale. Conoscere come analizzare il fabbisogno informativo di una organizzazione e come predisporre strumenti in grado di darne una soluzione. Saper organizzare un processo di trasformazione digitale, pianificarlo, stimarne l’impegno, e controllarne l’esecuzione tramite gli strumenti del project management. Autonomia di giudizio Conoscere le principali variabili che entrano influiscono in un processo di trasformazione digitale, potendole analizzare per formulare giudizi e valutazioni sulle potenzialità di uso delle tecnologie digitali per la gestione, il cambiamento e l’innovazione delle organizzazioni. Abilità comunicative Durante il corso gli studenti alleneranno la capacità di presentare, argomentare e discutere in pubblico delle tecnologie digitali, del potenziale di trasformazione introdotto dalle tecnologie digitali nelle organizzazioni, e dei risultati delle loro analisi e valutazioni circa il potenziale trasformativo delle tecnologie digitali. Capacità di apprendere Capacità di affrontare il processo di apprendimento in maniera completamente autonoma ed auto-gestita. Scheda Docente Scheda Docente
GRUPPO AFFINI AMBITO ECONOMICO CURR. METODI QUANTITATIVI	Primo Semestre	8
119039 - ECONOMIA DELLA TASSAZIONE INTERNAZIONALE ANTONIO IORIO	Secondo Semestre	8	SECS-P/03		Obiettivi formativi I risultati di apprendimento attesi riguardano: L'acquisizione delle nozioni necessarie per l'apprendimento e la padronanza della disciplina con specifico riferimento alle principali regole della tassazione internazionale al fine di consentire una capacità di lavoro individuale e in gruppo. La conseguente comprensione delle maggiori problematiche della fiscalità internazionale. Lo sviluppo della capacità di giudizio e di spirito critico per condividere, confrontare e mettere in discussione le proprie idee e quelle altrui sulla tassazione internazionale e sui connessi fenomeni evasivi. Scheda Docente Programma del corso ll programma del corso è finalizzato a offrire una conoscenza sufficientemente completa delle fondamentali problematiche economiche attinenti la tassazione internazionale. In tale contesto, vengono preliminarmente esaminate le questioni basilari e generali economiche e giuridiche dei sistemi di tassazione. Successivamente acquisite le conoscenze basiche e irrinunciabili sono approfonditi gli aspetti e gli effetti più rilevanti della tassazione internazionale e delle questioni più attuali. Argomenti sviluppati: La classificazione delle entrate e delle imposte I principi delle imposte Progressività e proporzionalità La tassazione delle persone fisiche e delle società in Italia e all’estero Tassazione e monitoraggio dei capitali nei mercati internazionali (Pillar) Doppia imposizione e metodi per evitarla o limitarla; credito d'imposta per i redditi prodotti all'estero. La tassazione delle imprese multinazionali La tassazione indiretta nel trasferimento dei beni e servizi nei mercati internazionali (Iva nei rapporti intra UE: importazioni, esportazioni e imposizione doganale) Elusione ed evasione fiscale internazionale nell’imposizione diretta (fittizie residenze, esterovestizioni, transfer price, CFC, ecc) Evasione fiscale internazionale nell’imposizione indiretta (frodi IVA, ecc) La cooperazione internazionale Modalità Esame La valutazione dello studente viene effettuata a seguito di una prova orale sul programma e mira a individuare sia l’apprendimento e approfondimento della materia, sia la capacità di autonomo spirito critico su determinati argomenti. Nella prova orale lo studente dovrà almeno dimostrare l'apprendimento delle principali regole della tassazione nazionale ed internazionale e le maggiori problematiche della fiscalità internazionale. E' valutato molto positivamente lo spirito critico ed il confronto con altre materie studiate rispetto alle problematiche sulla tassazione internazionale e sui connessi fenomeni evasivi. Testi adottati Lezioni di scienza delle finanze, Parte II. Bruno Bises, Giappichelli, capitoli 1, 2, 3, 6, 7, 8, 10 Manuale di fiscalità internazionale, a cura di A. Dragonetti, V. Piacentini, A. Sfondrini, Ipsoa Manuali In alternativa ai testi sopra indicati, viene messo a disposizione degli studenti il materiale di riferimento (testi normativi, documenti ufficiali, articoli di approfondimento, capitoli di testi) trattato nel corso delle lezioni Modalità di svolgimento Il corso è svolto con lezioni frontali e ciascun argomento viene trattato in un contesto concreto e pratico. Sono poi approfonditi dei casi pratici onde sviluppare sensibilità e capacità critica di giudizio dello studente e favorire la discussione sia del caso pratico, sia delle eventuali teorie da cui il caso trae origine. Modalità di frequenza La partecipazione alle lezioni non è obbligatoria ma è preferita, in quanto consente un maggiore coinvolgimento dello studente nelle problematiche affrontate Bibliografia Corso di scienza delle finanze, PAOLO BOSI (A CURA DI) - IX Edizione - 2023 Fiscalità internazionale e dei gruppi, AVOLIO DIEGO (A CURA DI) - 2021 Fiscalità dell'Unione europea e internazionale (https://www.finanze.gov.it/) Osservatorio fiscalità internazionale (https://www.osservatorio-fiscalita.it/categoria/fonti-convenzionali-ocse/) European Commission, Annual report on taxation (2024)
16428 - PROVA FINALE	Secondo Semestre	12
GRUPPO AFFINI AMBITO ECONOMICO CURR. METODI QUANTITATIVI	-	-	-	-
FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Secondo Semestre	8	SECS-P/01		Obiettivi formativi "A. OBIETTIVI FORMATIVI. L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori. B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI 1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici. 2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula. 3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto. 4. ABILITA’ COMUNICATIVE Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria. 5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento." Scheda Docente Programma del corso 1. Aspetti generali. Il sistema finanziario: mercati, intermediari, strumenti, e autorità di vigilanza Efficienza nei mercati finanziari Collegamento tra contabilità nazionale e contabilità finanziaria: i conti finanziari dei settori istituzionali 2. Sviluppo finanziario, economia reale e transizione verde. Finanza “diretta” e “indiretta” Sistemi “bank-based” e “market-based” Effetti sulla crescita economica Sviluppo finanziario e transizione verde 3. Analisi teorica delle scelte degli operatori. Scelte intertemporali Scelte in condizioni di incertezza Teoria dell’utilità attesa Atteggiamento verso il rischio Ottimo individuale Domanda di assicurazione Scelte di investimento finanziario Investimento in attività rischiose Allocazione ottimale di portafoglio (Markovitz) Il CAPM Portafogli ESG e vincoli di sostenibilità 4. Innovazione finanziaria, intermediazione finanziaria non bancaria, e pratiche green Cartolarizzazione Securities financing transactions Fondi comuni di investimento Shadow banking Green finance e green banking Modalità Esame L'esame finale consisterà in una prova scritta e orale volta a valutare la conoscenza dei concetti acquisiti e la capacità di applicarli a casi pratici (esercizi). Per superare l'esame lo studente dovrà dimostrare di aver acquisito una capacità, almeno sufficiente, di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento. Testi adottati Materiale didattico e di approfondimento fornito dal docente e disponibile sulla piattaforma Moodle. Testi consigliati e di approfondimento: - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore, Par. 1.4; - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore, Capp. 1 (solo parr. 1.1, 1.2, 1.3, 1.4), 2 (solo parr. 2.1, 2.2, 2.3), 3 (solo parr. 3.1, 3.2, 3.3, 3.4), 5 (solo parr. 5.1,5.2,5.3,5.4); - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014), Capp. 6 (solo parr. 6.1, 6.2, 6.4, 6.5), 7 (escluso par. 7.5), 9 (solo par. 9.1); - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019, nona edizione (o edizioni precedenti), Capp. 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 11, 14.4, 18, 19, 20, 21. Modalità di frequenza Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma. Bibliografia - Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore - Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore - Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014) - Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019
ECONOMIA DIGITALE	Secondo Semestre	8	SECS-P/03		Obiettivi formativi Il corso si propone di fornire agli studenti una panoramica dell'economia digitale, analizzando il ruolo delle tecnologie dell'informazione e della comunicazione (TIC) nell'economia contemporanea e i principali aspetti economici, sociali, politici e organizzativi legati all'innovazione digitale. Conoscenza e comprensione: Comprendere i fondamenti teorici dell'Economia digitale e dei suoi impatti sulla società e la cultura. Comprendere le sfide e le opportunità dell'Economia digitale per le imprese, il lavoro e l'innovazione. Capacità di applicare conoscenze e comprensione: Applicare le conoscenze acquisite per analizzare e valutare le implicazioni economiche, sociali e politiche delle tecnologie digitali. Sviluppare soluzioni innovative per affrontare le sfide dell'Economia digitale. Saper sviluppare ed analizzare in autonomia un Modello di Business di un’azienda tradizionale e/o di un player digitale. Autonomia di giudizio: Sviluppare abilità di critica e di valutazione rispetto alle diverse teorie e pratiche dell'Economia digitale. Comprendere gli impatti dell'Economia digitale sul lavoro, la società e l'ambiente. Abilità comunicative: Comunicare in modo chiaro ed efficace concetti e risultati dell'analisi dell'economia digitale a diverse tipologie di pubblico. Capacità di apprendere: Continuare a imparare e aggiornare le proprie conoscenze e competenze sulla materia in modo autonomo.

Obiettivi formativi

Il principale obiettivo formativo dell'insegnamento consiste nel fare acquisire i fondamenti del diritto delle procedure concorsuali.
Il corso si propone di offrire agli studenti/esse gli strumenti necessari per una corretta interpretazione delle norme non scevra da una sottostante indagine della realtà sostanziale alla quale le norme stesse devono uniformarsi o comunque tenere in dovuto conto.

Conoscenza e capacità di comprensione
Al termine del corso lo studente dovrà aver acquistato piena conoscenza e comprensione degli istituti oggetto del corso.

Conoscenza e capacità di comprensione
Al termine del corso lo studente dovrà aver acquisito gli strumenti fondamentali per poter sviluppare capacità di interpretazione delle fonti, degli orientamenti dottrinali e giurisprudenziali nonché delle diverse conseguenze applicative di questi ultimi.

Autonomia di giudizio
Lo studente dovrà essere altresì in grado di sviluppare un approccio critico alla disciplina e capacità di orientarsi anche dinanzi al mutare della disciplina positiva volta a volta vigente.

Abilità comunicative
Lo studente deve essere in grado di illustrare semplicemente, come se si rivolgesse a persone non esperte in materia, le nozioni di base del diritto fallimentare e del diritto delle operazioni straordinarie di impresa; deve inoltre saper riassumere in maniera puntuale, ma concisa, i concetti approfonditi, utilizzando comunque un appropriato lessico tecnico-giuridico. Lo studente è altresì stimolato a trasmettere con chiarezza e rigore personali interpretazioni dei temi studiati più dibattuti.

Capacità di apprendere
Lo studente deve essere in grado di aggiornarsi e ampliare le proprie conoscenze, attingendo in maniera autonoma a testi normativi, articoli scientifici e pronunce giurisprudenziali. Deve altresì acquisire, in maniera graduale, la capacità di partecipare attivamente a seminari specialistici, convegni e master nei settori di interesse del diritto fallimentare e del diritto delle operazioni straordinarie di impresa.

Scheda Docente

Programma del corso

1. L’evoluzione storica del diritto della crisi, tra diritto interno e diritto dell’Unione Europeo
2. Principi tradizionali e nuovi principi del diritto della crisi e della concorsualità, emersione anticipata della crisi.
3. Ambito oggettivo e soggettivo di applicazione del Codice della crisi
4. Giurisdizione, competenza e procedure transfrontraliere
5. La liquidazione giudiziale
6. Il concordato preventivo
7. La composizione negoziata e concordato semplificato
8. Gli accordi in esecuzione di un piano attestato di risanamento
9. Gli accordi di ristrutturazione e convenzione di moratoria
10. Il piano di ristrutturazione soggetto ad omologazione
11. La composizione del sovraindebitamento: ristrutturazione del consumatore, concordato minore, procedure familiari, liquidazione controllata, esdebitazione dell’incapiente
12. La liquidazione giudiziale e il concordato preventivo nei gruppi di imprese
13. L’amministrazione straordinaria e la liquidazione coatta amministrativa

Modalità Esame

Il metodo di accertamento prescelto consiste in una prova orale, nel corso della quale al candidato sono formulati quesiti diversificati e non monotematici.

Testi adottati

Stefania PACCHI - Stefano AMBROSINI, Diritto della crisi e dell'insolvenza, IV edizione, Agg. al D.LGS. 13/09/24 n.136 e al D.L. 29/11/24 n.178, Zanichelli Editore, 2025. Si raccomanda la consultazione della versione più aggiornata del Codice della Crisi.
P.S.
Il capo I che fa la storia della legge fallimentare e della riforma, fino a pag. 37, può essere saltato.
Il capo II fino a pag. 66 potrebbe essere soltanto letto. E’ sufficiente che lo studente sappia che esistono l’ammininistrazione straordinaria e la l.c.a. e legga bene invece i paragrafi 2.4. 2.5. 2.6 sulla nozione di concorsualità. Può essere in parte saltato anche il capo V su giurisdizione, competenza, morte del debitore, eredità giacente da pag. 146 a pag. 158.

oppure
Alberto Jorio, Il diritto della crisi e dell'insolvenza, Giappichelli, 2025

Modalità di frequenza

Non obbligatoria

Bibliografia

vedi testi

Scheda Docente

Programma del corso

Modalità Esame

Il metodo di accertamento prescelto consiste in una prova orale, nel corso della quale al candidato sono formulati quesiti diversificati e non monotematici.

Testi adottati

Modalità di frequenza

Non obbligatoria

Bibliografia

Vedi testi

Obiettivi formativi

"OBIETTIVI FORMATIVI: In coerenza con le finalità del CdL in Amministrazione, finanza e controllo, il laboratorio ha l’obiettivo di condurre i discenti a misurare le conoscenze acquisite nel proprio bagaglio di studi, con particolare riferimento a quelle di ambito economico-aziendale, in contesti di startup. Per realizzare tale fine è in corso di definizione una collaborazione con Joule - Scuola di Eni per l’impresa, che gestisce uno specifico programma di eccellenza per incubazione/accelerazione di startup (https://www.eni.com/joule/it-IT/home.html).
CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE: Il laboratorio permetterà ai discenti di focalizzare le dinamiche di definizione del fabbisogno di finanziamento, pianificazione strategica, analisi dei costi, supporto alla gestione che vivono le aziende a partire dalla loro fase di costituzione. La collaborazione con Joule consentirà ai discenti di assistere ad eventi/testimonianze di manager di primarie aziende nazionali ed internazionali sui predetti temi di amministrazione, finanza e controllo. La discussione dei contenuti degli eventi con il docente porterà a finalizzare l’analisi dei fattori critici legati a progetti di sviluppo di nuove idee imprenditoriali.
CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE: Grazie ad appositi incontri di “problem-solution fit” con selezioni di startup seguite da Joule, lo studente sarà in grado di poter applicare le conoscenze acquisite identificando ragionevoli soluzioni tecniche.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO: Al termine delle attività di laboratorio lo studente sarà in grado di formulare considerazioni critiche ed operative sulle scelte inerenti ai processi di creazione di impresa.
ABILITÀ COMUNICATIVE: Gli studenti acquisiranno le conoscenze utili a valutare la fattibilità tecnico-economica e a valorizzare una “business idea”.
CAPACITÀ DI APPRENDIMENTO: Al termine delle attività di laboratorio lo studente sarà in grado di intraprendere, anche in via autonoma, approfondimenti successivi riguardanti gli argomenti affrontati. "

Scheda Docente

Obiettivi formativi

Scopo del corso è fornire un quadro generale sul ruolo delle informazioni contabili nella prospettiva della loro predisposizione e utilizzazione da parte degli stakeholders. In particolare, si intende fornire allo studente le conoscenze relative a due aree tematiche: - formazione dei gruppi e bilancio consolidato, - analisi di bilancio per assumere diverse decisioni economiche. Risultati di apprendimento attesi:
1) Conoscenza e capacità di comprensione
Conoscere gli strumenti di analisi dei gruppi e di analisi di bilancio sia nella loro costruzione teorica che nella loro implementazione
2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate
Apprendimento degli strumenti di analisi dei gruppi e di analisi di bilancio. Capacità di applicare i medesimi a diversi casi aziendali.
3) Autonomia di giudizio
Saper applicare gli strumenti di analisi in modo critico e indipendente al fine di saper formulare un report sulle condizioni economiche, finanziarie e patrimoniali d’impresa e di gruppo.
4) Abilità comunicative
Saper esprimere in modo sintetico in risultati delle analisi di bilancio mediante predisposizione di un report.
5) Capacità di apprendere
Capacità di lettura delle informazioni contabili pubblicate delle imprese e dai gruppi in modo da esprimere una valutazione sulle condizioni di equilibrio economico, finanziario e patrimoniale

Scheda Docente

Programma del corso

Il programma del corso si articola fondamentalmente in due parti. Parte I - Analisi delle cause e motivazioni alla base delle diverse forme di aggregazioni aziendali. Tra le varie forme di legami interaziendali di tipo gestionale e organizzativo, particolare attenzione è dedicata alla formazione dei gruppi aziendali. Il bilancio di gruppo (bilancio consolidato) è il principale strumento di comunicazione economico finanziario per i vari stakeholders interessati all’andamento dell’azienda gruppo. Sono oggetto di studio le norme nazionali, i principi contabili italiani (OIC) e internazionali (IFRS) che regolano la formazione di tale documento contabile di sintesi. Parte II – Bilancio come strumento della comunicazione economico - finanziaria e i diversi linguaggi utilizzati nell'informativa di bilancio e nel più ampio sistema di annual report aziendale. In tale parte saranno oggetto di attenzione gli strumenti per la lettura critica dell'informativa contabile rivolta al pubblico. In particolare, tra gli altri, la riclassificazione degli schemi di stato patrimoniale e conto economico, l'analisi economica, finanziaria e patrimoniale mediante indici, la formazione e interpretazione del rendiconto finanziario.

Modalità Esame

Domande teoriche ed esercizi sugli argomenti oggetto di studio. In genere sono presenti due domande e due problemi su gruppi aziendali e bilancio consolidato e analisi di bilancio. L'esame scritto dura in genere 75 minuti. Il punteggio minimo per superare l'esame è 18/30.

Testi adottati

I testi saranno indicati dal docente all'inizio del corso

Modalità di svolgimento

Lezioni teoriche e analisi di casi aziendali

Modalità di frequenza

Consigliabile, non obbligatoria

Bibliografia

vedi testi

Obiettivi formativi

"A. OBIETTIVI FORMATIVI.
L’obiettivo del corso è di fornire le conoscenze e gli strumenti analitici necessari per comprendere i meccanismi e le dinamiche che determinano il funzionamento del sistema finanziario, nonché le interazioni con l’economia reale, sia a livello macro che microeconomico, prestando attenzione al ruolo svolto dagli intermediari finanziari nel veicolare le risorse dai risparmiatori agli investitori.

B. RISULTATI DI APPRENDIMENTO ATTESI
1. CONOSCENZA E CAPACITÀ DI COMPRENSIONE
Acquisire conoscenze e strumenti, di carattere teorico e pratico, che permettano allo studente di comprendere le teorie che descrivono il funzionamento del sistema finanziario e le interazioni con l’economia reale. Tali conoscenze saranno acquisite attraverso lezioni frontali supportate da lettura di materiale di approfondimento (articoli accademici, estratti da libri di testo avanzati, articoli di quotidiani economico-finanziari) ed eventuale partecipazione a seminari tematici.

2. CAPACITÀ DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE
Lo studente dovrà essere in grado di applicare le conoscenze metodologiche e teoriche acquisite a esempi pratici in modo da valutare le principali criticità e opportunità dei moderni sistemi finanziari. Tali competenze verranno sviluppate soprattutto attraverso esercitazioni e dibatti in aula.

3. AUTONOMIA DI GIUDIZIO
Saper individuare le principali relazioni tra gli operatori finanziari, nonché le interazioni con l’economia reale, per coglierne la logica e spiegarla con una capacità critica. Gli studenti saranno in grado di identificare, raccogliere ed interpretare dati relativi ai principali indicatori finanziari, in correlazione con le grandezze reali, al fine di i) fornire un’analisi comparativa in una prospettiva globale e tenendo conto del ruolo svolto dalle autorità nazionali e internazionali, ii) stimolare giudizi e riflessioni relativamente a questioni di economia finanziaria. Ciò verrà realizzato attraverso una didattica attiva che incoraggi la discussione ragionata e che stimoli il confronto.

4. ABILITA’ COMUNICATIVE
Lo studente dovrà acquisire la capacità di esporre e presentare gli argomenti oggetto del corso con adeguate padronanza di linguaggio e capacità analitiche (uso di formule, grafici e illustrazione di nessi logici). Le esercitazioni mireranno all’implementazione di tale abilità. Gli studenti saranno in grado di comunicare con loro pari, supervisori e relatori riguardo questioni generali e specifiche di economia finanziaria.

5. CAPACITA' DI APPRENDIMENTO
Lo studente dovrà sviluppare la capacità di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento."

Scheda Docente

Programma del corso

1. Aspetti generali.
Il sistema finanziario: mercati, intermediari, strumenti, e autorità di vigilanza
Efficienza nei mercati finanziari
Collegamento tra contabilità nazionale e contabilità finanziaria: i conti finanziari dei settori istituzionali

2. Sviluppo finanziario, economia reale e transizione verde.
Finanza “diretta” e “indiretta”
Sistemi “bank-based” e “market-based”
Effetti sulla crescita economica
Sviluppo finanziario e transizione verde

3. Analisi teorica delle scelte degli operatori.
Scelte intertemporali
Scelte in condizioni di incertezza
Teoria dell’utilità attesa
Atteggiamento verso il rischio
Ottimo individuale
Domanda di assicurazione
Scelte di investimento finanziario
Investimento in attività rischiose
Allocazione ottimale di portafoglio (Markovitz)
Il CAPM
Portafogli ESG e vincoli di sostenibilità

4. Innovazione finanziaria, intermediazione finanziaria non bancaria, e pratiche green
Cartolarizzazione
Securities financing transactions
Fondi comuni di investimento
Shadow banking
Green finance e green banking

Modalità Esame

L'esame finale consisterà in una prova scritta e orale volta a valutare la conoscenza dei concetti acquisiti e la capacità di applicarli a casi pratici (esercizi). Per superare l'esame lo studente dovrà dimostrare di aver acquisito una capacità, almeno sufficiente, di ricostruire in modo autonomo e critico le nozioni base dell’economia finanziaria, così da essere in grado di intraprendere, autonomamente, eventuali studi di approfondimento.

Testi adottati

Materiale didattico e di approfondimento fornito dal docente e disponibile sulla piattaforma Moodle.
Testi consigliati e di approfondimento:
- Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore, Par. 1.4;
- Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore, Capp. 1 (solo parr. 1.1, 1.2, 1.3, 1.4), 2 (solo parr. 2.1, 2.2, 2.3), 3 (solo parr. 3.1, 3.2, 3.3, 3.4), 5 (solo parr. 5.1,5.2,5.3,5.4);
- Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014), Capp. 6 (solo parr. 6.1, 6.2, 6.4, 6.5), 7 (escluso par. 7.5), 9 (solo par. 9.1);
- Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019, nona edizione (o edizioni precedenti), Capp. 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 11, 14.4, 18, 19, 20, 21.

Modalità di frequenza

Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma.

Bibliografia

- Garofalo G., “Economia politica. Corso intermedio con esercitazioni” (1998), Giappichelli Editore
- Saltari E. e Di Pietro M., “Introduzione all’economia finanziaria” (2019), Esculapio Editore
- Bodie Z., Kane A., e Markus A. J., “Investments”, McGraw Hill (2014)
- Mishkin, Eakins, e Beccalli, “Istituzioni e mercati finanziari”, Pearson, 2019

Obiettivi formativi

Obiettivi formativi: Il corso ha l’obiettivo di fornire una conoscenza avanzata sulle tematiche economico-finanziarie relative all'economia monetaria e internazionale.
1) Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding); al termine del corso lo studente dovrà dimostrare di aver compreso le tematiche principali di economia monetaria internazionale (moneta, cambi, crisi, innovazioni e misure di policy e di regolazione).
2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate (applying knowledge and understanding); Lo studente dovrà essere in grado di poter leggere e interpretare paper e libri di economia finanziaria avanzata, oltre a valutarne i contenuti empirici e metodologici.
3) Autonomia di giudizio (making judgements); Al termine del corso, lo studente sarà in grado di leggere in autonomia paper e libri di economia finanziaria avanzata, implementando l'analisi critica nella ricerca.
4) Abilità comunicative (communication skills); La conoscenza della parte generale e degli special topics del corso consentirà allo studente di acquisire il linguaggio tecnico della materia consentendo di affrontare efficacemente la discussione delle tematiche trattate
5) Capacità di apprendere (learning skills). Al termine del corso, lo studente sarà in grado di intraprendere, anche in via autonoma, approfondimenti successivi riguardanti gli argomenti affrontati.

Scheda Docente

Programma del corso

Il corso si articola in due parti obbligatorie:
A. economia e politica monetaria; economia monetaria internazionale;
B. digital finance.

Reference for first part is the Textbook by P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, chapters 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22.
References on digital finance are available at the web page of the course (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118)

Modalità Esame

L'esame finale sarà orale sull'intero programma (es. libro di testo, altri documenti utilizzati nel corso, ecc.).

Chi non frequenta le lezioni sosterrà l'esame orale su tutto il programma.

Testi adottati

Il libro di testo per la prima parte del programma è
P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22.
I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118)
Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025
E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/
S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/
Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018;

Modalità di svolgimento

Le lezioni saranno frontali, in aula, presso la sede Deim, via del Paradiso. Il ricorso alla didattica a distanza sarà molto limitato.
Gli studenti che non frequentano il corso possono accedere alla registrazione delle lezioni del corso.
Tutti gli studenti devono registrarsi sulla pagina Moodle del corso e prendere visione di tutti i materiali caricati (papers, PPT, ecc.).
https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118
Il docente caricherà sulla pagina Moodle del corso un syllabus dettagliato con il calendario degli argomenti, per facilitare lo studio e la frequenza.

Al termine di questo corso, gli studenti saranno in grado di:
1. Leggi un documento avanzato in economia
2. Commento alla teoria economica e monetaria
3. Presentare e discutere la ricerca in economia monetaria

Modalità di frequenza

Le lezioni si svolgono in presenza; gli studenti impossibilitati a frequentare possono avere accesso alle lezioni video registrate dello scorso anno

Bibliografia

Il libro di testo per la prima parte del programma è
P. Krugman M. Obstfeld M. Melitz, International Monetary Economics, 2022, 12th Edition, Pearson, capitoli 14, 15, 18, 19, 20, 21, 22.

I testi sulla digital finance saranno disponibili sulla pagina web del corso (https://moodle.unitus.it/moodle/course/view.php?id=1118)
Blockchain & cryptocurrencies: Anhert 2022; Auer, Torcero-Lucas 2021; Beltrametti Pittaluga; Halaburda et al 2020; Vollman Weming 2024; Lanciano Previati Ricci 2025
E. Hughes 1993 https://nakamotoinstitute.org/cypherpunk-manifesto/
S. Nakamoto 2009 https://nakamotoinstitute.org/bitcoin/
Artificial intelligence & Surveillance capitalism; Zuboff 2015; Varian 2014; Acemoglu 2021; Acemoglu 2024; Kirton Warren 2018;

Obiettivi formativi

"1) Conoscenza e capacità di comprensione (knowledge and understanding);

Il corso si propone di insegnare e fare comprendere lo stato dell'arte del diritto positivo in Italia ed europa - segnatamente di rilevanza penale - dei temi fondamentali del diritto penale commerciale e societario, dello studio delle Autorità Garanti di Vigilanza e della tutela del Mercato, senza tralasciare la parte riferita dalla ""Responsabilità d'Impresa"" afferente al Dlgs 231/01, in tutto il suo articolato.

2) Conoscenza e capacità di comprensione applicate (applying knowledge and understanding);

Il taglio dinamico e pratico-giurisprudenziale, affronta la casistica dei singoli temi trattati in ottica di comprensione applicata della legge alle differenti realtà di fatto che si offrono all'interpretazione del giurista, in tutti i suoi ruoli.

3) Autonomia di giudizio (making judgements);

l'impronta di analisi esegetica del dato normativo, consente di sviluppare quell'autonomia critica in chiave interpretativa che lo strudente ""giurista"" elabora nella comprensione delle dinamiche applicative degli istituti oggetto di insegnamento.

4) Abilità comunicative (communication skills);

La comunicazione si avvarrà anche di seminari ""reali"" con collegamenti live ai mercati finanziari nell'ottica di implementare la conoscenza applicata e affinare l'interpretazione critica.

5) Capacità di apprendere (learning skills).

L'apprendimento avverrà sulla base del ""fatto"", punto di partenza ineludibile nella materia penale, affinchè poi la sussunzione dello stesso alla fattispecie di riferimento, abbia compiutezza in riferimento alla dogmatica applicata in uno con la giurispridenza offerta anche in sede Europea."

Scheda Docente

Obiettivi formativi

"Il corso si propone di acquisire i seguenti obiettivi:
Conoscenza e capacità di comprensione: acquisire conoscenze approfondite sul diritto tributario relativo alle imprese, incluse le normative fiscali nazionali e internazionali.
Conoscenza e capacità di comprensione applicate: utilizzare le conoscenze teoriche per analizzare e risolvere questioni pratiche fiscali che affrontano le imprese.
Autonomia di giudizio: valutare criticamente e formulare giudizi indipendenti sulle strategie fiscali e le decisioni tributarie nell’ambito aziendale.
Abilità comunicative: comunicare efficacemente le questioni tributarie, spiegare le implicazioni fiscali delle decisioni aziendali a colleghi, clienti e consulenti.
Capacità di apprendere: sviluppare un approccio proattivo all’apprendimento continuo nel campo del diritto tributario, migliorando la comprensione delle leggi fiscali e della loro applicazione pratica in ambito aziendale."

Scheda Docente

Obiettivi formativi

Il corso affronta i temi della trasformazione digitale delle imprese, e delle conseguenze che ne derivano sui modelli organizzativi ed operativi. Invita gli studenti a riflettere sui cambiamenti, sulle opportunità, sui rischi e sulle conseguenze dell’utilizzo della tecnologia digitale nei processi di progettazione e cambiamento organizzativo, nonché nei processi decisionali e nei sistemi operativi.

Il corso intende trasferire agli studenti nozioni teoriche e strumenti pratici sul ruolo della tecnologia digitale all’interno delle organizzazioni, e sulle competenze e sui processi necessari per poter gestire il processo di trasformazione digitale.

Durante il corso gli studenti saranno impegnati in attività di apprendimento (sia di tipo teorico che di tipo applicativo) individuale e di gruppo. La partecipazione al corso è volta a stimolare negli studenti lo sviluppo delle seguenti conoscenze e capacità.

Conoscenza e capacità di comprensione
Comprendere la natura e l’impatto dei cambiamenti della tecnologia digitale nelle organizzazioni e nei comportamenti di individui e di gruppi.
Conoscere i principali sistemi informativi utilizzati dalle imprese.
Conoscere gli strumenti per l’analisi dei processi e per la trasformazione dei processi in chiave digitale.
Conoscere gli strumenti e i processi per l’analisi del fabbisogno informativo e per la progettazione di strumenti di presentazione ed analisi dei dati in grado di soddisfarlo

Conoscenze e capacità di comprensione applicate
Riconoscere aree di applicazioni pratiche delle tecnologie digitali per risolvere problemi di organizzazioni.
Conoscere come affrontare il processo di analisi di processi e la loro reingegnerizzazione per la trasformazione digitale.
Conoscere come analizzare il fabbisogno informativo di una organizzazione e come predisporre strumenti in grado di darne una soluzione.
Saper organizzare un processo di trasformazione digitale, pianificarlo, stimarne l’impegno, e controllarne l’esecuzione tramite gli strumenti del project management.

Autonomia di giudizio
Conoscere le principali variabili che entrano influiscono in un processo di trasformazione digitale, potendole analizzare per formulare giudizi e valutazioni sulle potenzialità di uso delle tecnologie digitali per la gestione, il cambiamento e l’innovazione delle organizzazioni.

Abilità comunicative
Durante il corso gli studenti alleneranno la capacità di presentare, argomentare e discutere in pubblico delle tecnologie digitali, del potenziale di trasformazione introdotto dalle tecnologie digitali nelle organizzazioni, e dei risultati delle loro analisi e valutazioni circa il potenziale trasformativo delle tecnologie digitali.

Capacità di apprendere
Capacità di affrontare il processo di apprendimento in maniera completamente autonoma ed auto-gestita.

Scheda Docente

Obiettivi formativi

Scheda Docente

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di frequenza

Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma.

Bibliografia

Obiettivi formativi

"La frequenza attiva del corso e lo studio permettono allo studente di:
• conoscere le caratteristiche istituzionali dei mercati obbligazionario e azionario domestico ed internazionale (knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere i concetti base di rendimento e rischio nel contesto dei modelli di tasso e mean variance (knowledge and understanding);
• essere in grado di calcolare le diverse misure di rischio e rendimento in un contesto di singoli titoli e di portafoglio (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere le finalità e il funzionamento dei modelli di curva di tassi e delle frontiere concave e lineari (knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere la definizione e l’utilizzo dei derivati semplici e complessi (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di stimare il prezzo delle opzioni plain vanilla tramite il modello Black Scholes, il modello binomiale, e la simulazione Monte Carlo (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di stimare il prezzo degli IRS (Interest Rate Swaps) plain vanilla (applying knowledge and understanding);
Agli studenti vengono erogate esercitazioni e vengono assegnati due project work (uno obbligazionario e uno azionario) che permettono di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo ed arrivare a conclusioni in merito alla valutazione rendimento rischio dei prodotti finanziari (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e eventuali linguaggi di programmazione (communication skills)."

Scheda Docente

Programma del corso

Obiettivi formativi in italiano
Il corso propone una trattazione introduttiva ed analitica dei fondamenti della valutazione nel contesto dei prodotti obbligazionari azionari e derivati in ambito di gestione di un portafoglio mobiliare.
In ambito obbligazionario, il corso analizza gli strumenti a tasso fisso e variabile, gli strutturati e i derivati lineari ed il relativo pricing con e senza spread di credito. Per quanto attiene al comparto delle azioni, partendo dal framework della Moderna Teoria di Portafoglio, il corso analizza i principali strumenti nonché le tecniche utilizzate nel comparto equity, con riferimento sia agli strumenti di base che ai derivati convessi. Gli argomenti sono trattati prevalentemente in modo applicato, con l’utilizzo di Excel e di Matlab.

Obiettivi di apprendimento
La frequenza attiva del corso e lo studio permettono allo studente di:
• conoscere le caratteristiche istituzionali dei mercati obbligazionario e azionario domestico ed internazionale (knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere i concetti base di rendimento e rischio nel contesto dei modelli di tasso e mean variance (knowledge and understanding);
• essere in grado di calcolare le diverse misure di rischio e rendimento in un contesto di singoli titoli e di portafoglio (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere le finalità e il funzionamento dei modelli di curva di tassi e delle frontiere concave e lineari (knowledge and understanding);
• essere in grado di comprendere la definizione e l’utilizzo dei derivati semplici e complessi (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di stimare il prezzo delle opzioni plain vanilla tramite il modello Black Scholes, il modello binomiale, e la simulazione Monte Carlo (applying knowledge and understanding);
• essere in grado di stimare il prezzo degli IRS (Interest Rate Swaps) plain vanilla (applying knowledge and understanding);
Agli studenti vengono erogate esercitazioni e vengono assegnati due project work (uno obbligazionario e uno azionario) che permettono di sviluppare la capacità di ricercare dati e informazioni da elaborare, di elaborare modellistiche avanzate di tenore quantitativo ed arrivare a conclusioni in merito alla valutazione rendimento rischio dei prodotti finanziari (making judgements); di lavorare in team e di organizzare e gestire un progetto (learning skills) e la comunicazione col docente; la capacità di comunicare i risultati, rivelandone i punti critici e analizzando gli output utilizzando autonomia di giudizio (communication skills), gestendo Excel e eventuali linguaggi di programmazione (communication skills).

Modalità Esame

L'esame consta di una prova scritta e di un orale. La valutazione tiene conto delle prove di lavoro di gruppo assegnate durante il corso.

Testi adottati

Anna Maria D'Arcangelis. Economia del Mercato Mobiliare. Copinfax.
Anna Maria D'Arcangelis. Finance with Excel. Teaching notes. 2015
Slides e materiali del corso distribuiti dal docente e disponibili presso le copisterie universitarie.
Bodie, Kane and Marcus, (BKM), Essentials of Investments, 9th edition, Irwin, 2013.

Modalità di frequenza

Il corso non prevede la frequenza obbligatoria Gli studenti non frequentanti contattano il docente e vengono seguiti per lo sviluppo di un percorso non frequentante ad hoc. Le registrazioni delle lezioni sono disponibili in Moodle.

Bibliografia

Bodie, Kane and Marcus, (BKM), Essentials of Investments, 9th edition, Irwin, 2013.

Obiettivi formativi

"1) Obiettivo è di fornire allo studente le conoscenze teoriche dell’algebra lineare applicata e del data mining con particolare rilievo alla scomposizione dell’errore di previsione di un fenomeno a carattere economico e sociale. Verranno richiamati i concetti fondamentali della statistica (e.g. regressione, classificazione, inferenza), che verranno esposte secondo un livello di dettaglio tecnico più dettagliato al fine di offrire le basi per una conoscenza teorica più profonda dell’analisi dei dati

2) A partire dalle conoscenze teoriche acquisite, allo studente verrà chiesto di applicare quanto appreso nell’analisi di data set su dati reali o simulati. Particolare enfasi viene posta nel confronto dei metodi utilizzabili per rispondere a un medesimo obiettivo di analisi dei dati al fine di individuare il più opportuno. A tal fine verrà chiesto allo studente di padroneggiare a un livello intermedio/avanzato il software di programmazione R

3) Sulla base di quanto appreso nella teoria e verificato nella sua applicazione, lo studente dovrà formulare un giudizio sulla qualità dell’analisi dei dati svolta, particolare enfasi viene posta nell’evidenziare i limiti dell’analisi dei dati svolta e le sue criticità, tenendo a mente sempre che l’obiettivo di analisi dei dati posto sia stato effettivamente raggiunto (qualora sia possibile).

4) Allo studente viene chiesto di comunicare quanto appreso in teoria e scoperto empiricamente con l’analisi dei dati attraverso una esposizione orale dei risultati. L’esposizione dovra bilanciare il contenuto tecnico del lavoro con la natura più divulgativa di quanto appreso dai dati.

5) La capacità di apprendere dello studente viene messa alla prova dall’analisi dei dati stessa. Le analisi svolte in classe su cui lo studente avrà modo di apprendere la teoria e testarla saranno sempre analisi necessariamente a scopo didattico, per esempio con data set già selezionati ad-hoc e pre-elaborati. L’analisi dei dati su dati reali a cui viene sottoposto lo studente lo metterà necessariamente nelle condizioni di dover applicare quanto appreso in modo innovativo ed apprendere nuove tecniche. In generale, il corso fornirà allo studente tutti gli elementi sufficienti per apprendere nuovi concetti in maniera autonoma"

Scheda Docente

Programma del corso

1. I Dati, la loro organizzazione statistica e il processo di controllo e la correzione
• Le strutture statistiche dei dati:
• Le strutture informatiche dei dati e loro organizzazione
• Controllo e correzione dei dati: errori casuali e sistematici; dati mancanti; dati fuori campo; incongruenze logiche; dati anomali; imputazione dati mancanti.

2. Le sintesi dei dati, le loro trasformazioni
3. Alcune distribuzioni teoriche multivariate dei dati
• distribuzione multinormale
• distribuzione multinomiale

4. Classificazione non supervisionata (cluster analysis)
Le caratteristiche dei clusters sulla base della (dis)similarità e distanza fra unità multivariate: Misure di (dis)similarità e distanza. Misure di Omogeneità ed Isolamento dei clusters.
• I metodi non gerarchici: K-medie, Pam e K-medie fuzzy, accenni all’EM;
Scelta delle variabili, scelta del numero dei clusters, interpretazione dei risultati;
• I metodi gerarchici aggregativi: legame singolo, legame medio, legame completo, centroide, metodo di Ward.
Interpretazione del dendrogramma, metodi di scelta di una partizione;

5. Le metodologie di riduzione dimensionale:
• analisi delle componenti principali (PCA);
• analisi fattoriale
• analisi delle corrispondenze e analisi delle corrispondenze multiple
• Interpretazione dei risultati
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
6. Classificazione supervisionata (modello di previsione di un cluster),
• I metodi:
o Regressione lineare;
o Modello lineare generalizzato
o Regressione logistica;
o Alberi di classificazione
o Support vector machine, r
o Random forest (cenni)
o Gradient boosting (cenni)
o Reti neurali (cenni)

• Valutazione del modello di classificazione e selezione delle variabili

Modalità Esame

La verifica sarà tesa a appurare
• il programma dell'insegnamento:
• la capacità di interpretare un dataset di dati;
• la capacità di comunicare sinteticamente i risultati ottenuti dall’elaborazione dei dati.
Essa prevede una prova scritta obbligatoria potrebbe anche svolta sulla piattaforma Moodle consisterà in una serie di domande a risposta multipla e domande a risposta aperta. Tramite queste ultime, si chiederà di commentare i risultati di un'analisi condotta su uno o più casi studio e il codice R sviluppato per produrla, e di rispondere ad alcune domande teoriche riguardanti gli strumenti utilizzati durante l'insegnamento. La proverà richiederà anche la realizzazione di una elaborazione su R (o altri) teso a dimostrare l’utilizzo dei modelli studiati a lezione-

La eventuale prova orale verterà sugli stessi argomenti della prova scritta.

Testi adottati

Dispense del corso;
Approfondimenti: A. C. Rencher, (2002). Methods of Multivariate Analysis, Wiley Series in Probability and Statistics; 2nd edition; A.D. Gordon (1999). Classification, Chapman & Hall, 2nd edition; G. McLachlan, D. Peel, (2000). Finite Mixture Models, Wiley Series in Probability and Statistics.
Zani S., Cerioli A. (2007). Analisi dei dati e data mining per le decisioni aziendali.Milano: Giuffrè Editore (Cap.1 1-34; Cap.2 40-45; Cap.6 215-2654; Cap.7 267-301; Cap.8 303-363; Cap.9 367-454).
An introduction to generalized linear models,Autori: Dobson A.J. and Barnett A.G., Edizione:Third http://www.ru.ac.bd/wp-content/uploads/sites/25/2019/03/202_06_Dobson_An-Introduction-to-Generalized-Linear-Models-2008.pdf

Extending linear model with R, Autore: J Faraway, Edizione 2016. Disponibile in pdf nei materiali didattici.
Analisi dei dati e data mining per le decisioni aziendali. Autori: Sergio Zani, Andrea Cerioli.Editore: Giuffrè. Data di Pubblicazione: 2007. EAN: 9788814204999. ISBN: 8814204993

Mining of Massive Datasets.Jure Leskovec, Anand Rajaraman, Jeff Ullman. ONLINE VERSION: http://www.mmds.org
Data Set da analizzare: UCI Machine learning repository, http://archive.ics.uci.edu/ml/

Modalità di frequenza

Facoltativa, ma fortemente consigliata

Obiettivi formativi

"Il corso è progettato per introdurre gli studenti alle applicazioni dell'apprendimento automatico (ML) nella finanza e a come le aziende fintech stanno utilizzando il ML per creare nuovi prodotti e servizi finanziari. Il corso tratterà i concetti fondamentali del ML, tra cui l'apprendimento supervisionato e non supervisionato, le reti neurali, l'apprendimento profondo e l'elaborazione del linguaggio naturale.
CONOSCENZA E CAPACITA' DI COMPRENSIONE
Il corso prevede la capacità di applicare e programmare modelli di machine learning funzionali all’analisi finanziari.
CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE
Lo studente imparerà ad applicare questi concetti ai dati finanziari e a costruire modelli predittivi per supportare il processo decisionale finanziario.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO
Lo studente sarà in grado di valutare criticamente la problematica finanziaria su cui applicare l’appropriato modello di machine learning
ABILITA' COMUNICATIVE
Lo studente, attraverso una partecipazione attiva al corso, sarà stimolato a comunicare criticamente le abilità apprese
CAPACITA' DI APPRENDIMENTO
Lo studente attraverso studio individuale e la partecipazione attiva in aula, apprenderà le principali tecniche di machine learning ed avrà la capacità di applicarle propriamente ai casi finanziari."

Scheda Docente

Programma del corso

Il laboratorio introduce gli studenti ai principali metodi di Machine Learning applicati alla finanza, con un approccio progressivo che integra concetti teorici ed esercitazioni pratiche in Python.

I temi trattati includono:

1. Introduzione al Machine Learning per la finanza
– categorie di modelli (supervised, unsupervised, ranking);
– problemi di regressione, classificazione e ordinamento;
– metriche di valutazione e rischio di overfitting.

2. Acquisizione e preprocessing dei dati finanziari
– download e gestione di dati multi-asset (azioni, ETF, indici);
– costruzione di rendimenti logaritmici, volatilità e indicatori tecnici;
– scaling, normalizzazione, gestione dei missing values;
– prevenzione del data leakage.

3. Regressione applicata ai mercati finanziari
– regressione lineare e modelli regolarizzati;
– Random Forest Regressor;
– XGBoost Regressor;
– previsione di rendimenti e volatilità.

4. Classificazione finanziaria
– definizione di target discreti;
– Logistic Regression, Random Forest Classifier, XGBoostClassifier;
– confusion matrix, accuracy, macro-F1.

5. Tecniche avanzate di ML per la finanza
– ranking multi-asset con regressori e ranker;
– feature importance;
– tuning degli iperparametri e cross-validation per serie temporali.

6. Asset Allocation e Portfolio Optimization
– Equal Weight, Minimum Variance, Maximum Sharpe, Risk Parity;
– strategie data-driven basate su previsione di rendimenti e volatilità;
– costruzione di portafogli dinamici.

7. Architetture di backtesting
– logica dei segnali di trading;
– calcolo dell’equity line, drawdown, Sharpe e Sortino ratio;
– gestione del turnover e della robustezza.

8. Walk-Forward Analysis (WFA)
– rolling e anchored WFA;
– confronto tra performance in-sample e out-of-sample;
– valutazione della stabilità del modello nel tempo.

9. Progetto finale (tesina)
– sviluppo di un modello ML e relativa strategia;
– confronto tra metodi;
– backtest completo;
– presentazione orale del lavoro.

Modalità Esame

La valutazione del corso avviene tramite progetto finale (tesina) da svolgere in gruppo o individualmente, selezionato tra le tre tracce assegnate (asset allocation ML-driven, previsione della volatilità, trading system long/short con classificazione a 5 classi).

Ogni studente deve consegnare:
1. Tesina scritta (5–10 pagine, formato PDF), contenente:
– costruzione del dataset,
– feature engineering,
– scelta e tuning dei modelli di Machine Learning,
– procedure di validazione (Walk-Forward Analysis),
– risultati del backtest,
– discussione critica su robustezza, limiti del modello e possibili miglioramenti.
2. Notebook Jupyter (.ipynb) completo, autonomo ed eseguibile, con codice commentato e organizzato.
3. Presentazione orale (15–20 minuti) durante la quale ciascun membro del gruppo illustra una parte del lavoro.
La discussione verterà su:
– scelte tecniche effettuate,
– metriche di valutazione,
– gestione del leakage,
– interpretazione dei risultati ottenuti.

La valutazione finale considera:
– qualità metodologica del progetto (dataset, feature engineering, modelli ML),
– correttezza e rigore della validazione,
– solidità del backtest,
– chiarezza dell’esposizione orale,
– capacità di rispondere alle domande.

Testi adottati

Il corso non prevede un libro di testo obbligatorio.
Il materiale didattico viene fornito direttamente dal docente e comprende:
• slide delle lezioni;
• notebook Jupyter utilizzati durante il laboratorio;
• dataset finanziari reali (azioni, ETF, indici, macro);
• esempi di codice Python per Machine Learning, asset allocation e backtesting;
• linee guida per lo svolgimento delle tesine finali.

Il materiale è sufficiente per seguire l’insegnamento; i testi suggeriti sono da intendersi come riferimenti opzionali.

Modalità di frequenza

La frequenza al laboratorio è fortemente consigliata, in quanto le attività didattiche prevedono un approccio pratico con esercitazioni guidate, sviluppo di codice in Python e lavoro progressivo su dataset finanziari reali.

La partecipazione alle lezioni facilita lo svolgimento delle tesine finali e l’acquisizione delle competenze operative richieste.
Non è previsto un obbligo formale di presenza, ma gli studenti sono invitati a seguire con continuità per poter beneficiare pienamente delle attività pratiche e delle sessioni di supporto.

Bibliografia

Testi consigliati (non obbligatori):
1. A. Géron, Hands-On Machine Learning with Scikit-Learn, Keras & TensorFlow, O’Reilly.
2. Marcos López de Prado, Advances in Financial Machine Learning, Wiley.

Obiettivi formativi

"Il corso, erogato in modalità e-learning e in auto-apprendimento, introduce alle funzionalità di base dell’ambiente di analisi di dati R. Il laboratorio è pensato per chi non ha alcuna conoscenza dell’ambiente o ha una conoscenza solo minima. Durante il laboratorio saranno presentati gli ambienti di lavoro di R e RStudio, le funzionalità di base del linguaggio R, e le principali operazioni di analisi dei dati.

Conoscenza e capacità di comprensione
Comprendere le potenzialità e i campi di applicazione di R.
Saper usare R insieme ad altri software di analisi dati (Excel, Stata) per l’importazione ed esportazione dati.
Conoscere i principali tipi di dato gestiti da R e saperli manipolare.
Saper svolgere le operazioni matematiche e logiche di base sui dati, e le analisi di base di statistica descrittiva.
Saper generare visualizzazioni delle analisi dei dati prodotti con R.

Conoscenze e capacità di comprensione applicate
Riconoscere ambiti di applicazione delle funzionalità apprese di R.
Partendo da un insieme di dati, riconoscere le manipolazioni ed analisi possibili.

Autonomia di giudizio
Saper interpretare i risultati delle principali operazioni di analisi dei dati.
Saper interpretare il significato degli errori segnalati dall’ambiente R e saperli risolvere autonomamente.

Abilità comunicative
Saper redigere report di presentazione dei dati composti da parti testuali di descrizione, tabelle di analisi dati e grafici, generati automaticamente da script di R.

Capacità di apprendere
Capacità di affrontare il processo di apprendimento in maniera completamente autonoma ed auto-gestita.

Scheda Docente

Programma del corso

-Introduzione al corso e organizzazione delle lezioni (obiettivi formativi, struttura del corso, calendario, modalità didattiche e criteri d’esame);
-Introduzione alla statistica e concetti fondamentali (popolazione e campione, unità statistiche, modalità/variabili, significatività), statistica descrittiva e distribuzioni di frequenza (frequenze assolute, relative e cumulate, percentuali, ampiezza, densità);
-Concetti fondamentali di informatica utili all’analisi dei dati (logica di base del calcolo, gestione di file e dati digitali);
-Introduzione a R e RStudio (installazione, interfaccia: console e script, comandi essenziali, tipi di dato, assegnazione di variabili, funzione print);
-Programmazione di base in R (operazioni aritmetiche e logiche, operatori AND/OR, controllo dei tipi di dato con class/mode/str);
-Strutture dati in R: vettori e factors (creazione, modifica, indicizzazione, estrazione di sottoinsiemi, generazione con seq e rep, ordinamento e gestione di categorie);
-Strutture dati in R: dataframe, matrici e liste (creazione e modifica, differenze tra strutture, funzioni principali di manipolazione);
-Gestione dei pacchetti in R (installazione, caricamento e utilizzo di librerie per estendere le funzionalità);
-Caricamento e costruzione di dataset in R (importazione da CSV/TXT, concetto di dataset, righe e colonne, funzioni base di esplorazione);
-Esplorazione, filtraggio e pulizia dei dati (selezione di sottoinsiemi, aggiunta di righe/colonne, gestione dei valori mancanti NA);
-Aggregazione e integrazione di dati (uso di aggregate() e tapply(), cenni alla fusione di più dataset, scrittura ed esportazione dei risultati);
-Rappresentazione e visualizzazione dei dati in R (grafici di base, distribuzioni di frequenza e istogrammi, rappresentazioni grafiche per l’analisi descrittiva).

Modalità Esame

Le conoscenze dello studente saranno valutate secondo due modalità:
1) Esame scritto: test a crocette sulla parte teorica e sulle nozioni fondamentali di R. Le crocette saranno in totale 10. Ogni risposta esatta vale 1, mentre non data o errata 0.

2) Progetto pratico: lo studente dovrà consegnare un progetto che prevede l'analisi sia descrittiva che inferenziale di un dataset. Il tutto dovrà essere racchiuso in una tesina di poche pagine in cui verranno mostrati e commentati i risultati ottenuti e verranno mostrate le funzioni di R utilizzate. La valutazione del progetto pratico sarà effettuata secondo i seguenti criteri a cui sarà assegnato un punteggio da 1 a 5 :
-correttezza dei risultati
-correttezza del codice
-chiarezza di scrittura
-completezza

L'idoneità si considera valida se all'esame scritto si ottiene un punteggio di pari o superiore a 6/10 e se la valutazione del progetto pratico è pari ad almeno 12/20.

Testi adottati

Le slides e il materiale fornito a lezione sarà più che sufficiente per lo svolgimento del corso.

Modalità di frequenza

Gli studenti possono seguire sia in maniera sincrona in presenza (preferibilmente) o online, oppure in maniera asincrona tramite le registrazioni.

Obiettivi formativi

"Il corso si propone di evidenziare le caratteristiche tipiche della gestione finanziaria d'azienda, quali, soprattutto, analisi del rischio rendimento e di investimento in capitale di debito orientati alle tematiche della sostenibilità.
CONOSCENZA E CAPACITA' DI COMPRENSIONE
Lo studente verrà a conoscenza e comprenderà con le innovative modalità di analisi della gestione finanziaria nell'ottica delle tematiche ESG.
CAPACITA' DI APPLICARE CONOSCENZA E COMPRENSIONE
Lo studente sarà in grado di interpretare le informazioni d’investimento con logiche che integrano fattori ambientali, sociali e di governance nel processo decisionale di investimento.
AUTONOMIA DI GIUDIZIO
Al termine del corso gli studenti avranno acquisito le capacità per valutare criticamente la gestione finanziaria d'azienda includendo l'ottica della sostenibilità.
ABILITA' COMUNICATIVE
Lo studente sarà stimolato a comunicare le proprie competenze, attraverso la partecipazione attiva al corso tramite esercitazioni pratiche e l'elaborazione di project working.
CAPACITA' DI APPRENDIMENTO
Al termine del corso lo studente acquisirà le competenze che gli consentiranno di risolvere specifici casi aziendali."

Scheda Docente

Obiettivi formativi

Scheda Docente

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di frequenza

Frequenza facoltativa. Per gli studenti non frequentanti è preferibile contattare il docente per avere informazioni dettagliate sul programma.

Bibliografia

Obiettivi formativi

Il corso si propone di fornire agli studenti una panoramica dell'economia digitale, analizzando il ruolo delle tecnologie dell'informazione e della comunicazione (TIC) nell'economia contemporanea e i principali aspetti economici, sociali, politici e organizzativi legati all'innovazione digitale.

Conoscenza e comprensione: Comprendere i fondamenti teorici dell'Economia digitale e dei suoi impatti sulla società e la cultura. Comprendere le sfide e le opportunità dell'Economia digitale per le imprese, il lavoro e l'innovazione.

Capacità di applicare conoscenze e comprensione: Applicare le conoscenze acquisite per analizzare e valutare le implicazioni economiche, sociali e politiche delle tecnologie digitali. Sviluppare soluzioni innovative per affrontare le sfide dell'Economia digitale. Saper sviluppare ed analizzare in autonomia un Modello di Business di un’azienda tradizionale e/o di un player digitale.

Autonomia di giudizio: Sviluppare abilità di critica e di valutazione rispetto alle diverse teorie e pratiche dell'Economia digitale. Comprendere gli impatti dell'Economia digitale sul lavoro, la società e l'ambiente.

Abilità comunicative: Comunicare in modo chiaro ed efficace concetti e risultati dell'analisi dell'economia digitale a diverse tipologie di pubblico.

Capacità di apprendere: Continuare a imparare e aggiornare le proprie conoscenze e competenze sulla materia in modo autonomo.

GRUPPI INSEGNAMENTI A SCELTA	ANNO/SEMESTRE	CFU	SSD	LINGUA
GRUPPO AFFINI GIURIDICI 23-24 CURR AC	-	8	-	-
119029 - DIRITTO DELLA CRISI D'IMPRESA E DELL'INSOLVENZA MASSIMO MELLARO	Primo Anno / Primo Semestre	8	IUS/04
GRUPPO OPZIONALE ALTRE ATTIVITA' CURR.AC 24-25	-	8	-	-
16417 - ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Anno / Primo Semestre	8
119045 - ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Anno / Primo Semestre	4
120674 - LABORATORIO DI SUSTAINABILITY, ACCOUNTING AND INTEGRATED REPORTING FRANCESCO PACCHERA	Primo Anno / Primo Semestre	4	SECS-P/13
120411 - LABORATORIO PER LA CREAZIONE D'IMPRESA VINCENZO SFORZA	Primo Anno / Secondo Semestre	4	SECS-P/07
GRUPPO OPZIONALE AFFINI AMBITO AZIENDALE 24-25 CURR. AC	-	8	-	-
119242 - ANALISI DI BILANCIO GIUSEPPE IANNIELLO	Primo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/07
GRUPPO CARATT ECONOMICI CURR. AC 25-26	-	8	-	-
120455 - FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Primo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/01
120456 - INTERNATIONAL MONETARY ECONOMICS AND POLICY CHIARA OLDANI	Primo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/02
GRUPPO AFFINI GIURIDICI 23-24 CURR AC	-	8	-	-
119244 - DIRITTO PENALE COMMERCIALE E RESPONSABILITA' D' IMPRESA LUCA DE ROSA	Secondo Anno / Primo Semestre	8	IUS/17
119990 - DIRITTO TRIBUTARIO DELL'IMPRESA EDOARDO VALENTE	Secondo Anno / Primo Semestre	8	IUS/12
GRUPPO OPZIONALE AFFINI AMBITO AZIENDALE 24-25 CURR. AC	-	8	-	-
120457 - MANAGEMENT OF INFORMATION SYSTEMS MARCO SMACCHIA	Secondo Anno / Primo Semestre	8	SECS-P/10
GRUPPO OPZIONALE CARAT. ECONOMICI 24-25 CURR. AC	-	8	-	-
120455 - FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Secondo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/01
GRUPPO ALTRE ATTIVITA' CURR. FINAN. 24-25	-	4	-	-
119045 - ATTIVITA' PROFESSIONALIZZANTE	Primo Anno / Primo Semestre	4
GRUPPO OPZIONALE AFFINI CURR. FINANZA	-	8	-	-
120414 - INVESTIMENTI FINANZIARI ANNA MARIA D'ARCANGELIS	Primo Anno / Primo Semestre	8	SECS-P/11
119237 - ANALISI STATISTICA MULTIVARIATA E DATA MINING ROSSANA COTRONEO	Primo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-S/03
GRUPPO ALTRE ATTIVITA' CURR. FINAN. 24-25	-	4	-	-
120416 - LABORATORIO DI MACHINE LEARNING PER LA FINANZA GIOVANNI TROMBETTA	Secondo Anno / Primo Semestre	4	ING-INF/05
120409 - LABORATORIO DI COMPETENZE DIGITALI: DATA ANALYTICS CON R FILIPPO BIANCHINI	Secondo Anno / Primo Semestre	4	ING-INF/05
GRUPPO OPZIONALE AFFINI CURR. FINANZA	-	8	-	-
120415 - SUSTAINABLE CORPORATE FINANCE PAOLA NASCENZI	Secondo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/09
GRUPPO AFFINI AMBITO ECONOMICO CURR. METODI QUANTITATIVI	-	8	-	-
120455 - FINANCIAL ECONOMICS PATRIZIO MORGANTI	Secondo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/01
119278 - ECONOMIA DIGITALE	Secondo Anno / Secondo Semestre	8	SECS-P/03

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Percorso Formativo

Obiettivi formativi

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di frequenza

Bibliografia

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di frequenza

Bibliografia

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di svolgimento

Modalità di frequenza

Bibliografia

Programma del corso

Modalità Esame

Testi adottati

Modalità di svolgimento

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Bibliografia

Obiettivi formativi

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Obiettivi formativi

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Bibliografia

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